VIX經歷五年來最大單日漲幅
Investing.com報導，Susquehanna International Group的選擇策略師Christopher Jacobson對於周三現貨波動指數（VIX）約70%的激增進行了分析。這次的漲幅是過去五年中單日最大的一次，也是自2018年2月的“波動末日”（Volmageddon）事件以來最為顯著的情況。
Jacobson指出，周三的VIX激增在絕對數字上都非常驚人，並且在與標準普爾500指數（SPX）下跌幅度相比時，顯得尤為突出。在同一時期內，出現了32次比周三近2.9%的拋售更為嚴重的下跌。然而，Jacobson強調，這些單日下跌大多是以高於周三初始VIX讀數15.87的水平開始的。這表明，這些更嚴重的下跌通常是更被預期的，而周三的拋售卻相對意外，這也部分解釋了VIX的極端反應。
此外，Jacobson還提到，過去一周VVIX的讀數相對於現貨VIX有所上升，暗示市場對VIX本身的波動性預期增加。考慮到這些因素，周三的VIX激增似乎更具合理性。
這次的急劇拋售和低起始隱含波動性導致自2020年6月11日以來最大的波動調整下跌，當時的下跌幅度約為5.9%或4.1個標準差。根據會議前30天的隱含波動性計算，這使得周三的下跌成為過去五年中第二嚴重的情況。
Jacobson進一步解釋，周三VIX/標準普爾隱含波動性的上升並不一定是由於個別股票的隱含波動性水平突然上升所致。相反，這是這些成分之間的隱含相關性在上升。他之前曾寫過，歷史上非常低的隱含相關性環境壓抑了標準普爾指數的波動性。周三，這些隱含相關性水平激增，導致SPY的隱含波動性隨之上升。
評論
這次VIX的劇烈波動無疑引發了市場的高度關注。市場的情緒和預期在短時間內發生如此大的變化，顯示出投資者對未來不確定性的敏感性。在這樣的情況下，投資者應該更加注意市場的波動性指標，因為它們不僅反映了當前的市場情況，也可能預示著未來的潛在風險。隨著經濟不確定性和政策變化的影響，未來的市場走勢可能會出現更多的波動。因此，投資者在制定策略時，應考慮到這種波動性帶來的潛在風險和機會，並及時調整自己的投資組合。
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