UBS睇好未來十年AI、能源股機遇

UBS分析師指未來十年投資重點：人工智能、能源創新與長壽產業

根據瑞銀（UBS）分析師的觀點，人工智能（AI）、能源及資源創新，以及長壽產業，將會是未來十年支撐股市的三大主要因素。瑞銀在給客戶的報告中指出，這些「關鍵主題機會」不僅從長遠結構性角度看具吸引力，短期策略上亦值得留意。

基於這些趨勢，瑞銀挑選了多家全球優質企業作為重點關注對象，涵蓋不同領域。以下是部分被瑞銀看好的企業：

ASML：作為半導體製造用光刻設備的領先供應商，ASML自1984年從飛利浦和ASMI分拆後持續擴大市場份額，其產品已成為全球晶片供應鏈的關鍵零件。瑞銀分析師認為，ASML在2025年及2030年的中長期目標具高度可行性，且估值令人吸引，屬於防守性強的企業。不過，收入復甦可能存在波動，投資者需保持警覺。

Shell：作為全球五大超大型石油及天然氣公司之一，Shell擁有龐大的液化天然氣（LNG）業務組合及超過45,000個加油站的全球零售網絡。瑞銀指出，這個零售業務讓Shell對終端消費者有深刻洞察，有助其在能源轉型中保持競爭力。公司策略專注於簡化業務及提高股東回報，同時股數減少帶動每股收益增長。當然，能源價格持續低迷、勘探失利、國家徵收政策變動等風險依然存在。

Hermès：這家法國奢侈品牌以高端皮革製品及標誌性手袋聞名，擁有奢侈品界中數一數二的高利潤率。瑞銀認為，Hermès的高價產品如Kelly和Birkin手袋，在經濟不穩時期展現出比同行更強的韌性。不過，全球經濟增長放緩及消費意欲下降仍是潛在挑戰，另外美國關稅政策及原材料成本上升亦可能對業務造成影響。

Banco Santander：這家總部位於西班牙的銀行，業務由歐洲延伸至中南美洲。瑞銀分析師指出，該行巴西分部佔集團收益超過四分之一，且其淨利差已觸底回升，助力盈利增長。然而，宏觀經濟不確定性、利率波動及新興市場風險依然存在。

Sunrise Communications：瑞士第二大電訊商，市場佔有率約30%，涵蓋流動通訊、寬頻及電視服務。瑞銀將Sunrise列入最新「優選股」，該公司自2023年11月從Liberty Global分拆後獨立上市。雖然高額折舊導致2024年出現淨虧損，但這些非現金項目不影響現金流。分析師預期Sunrise未來幾年營收將保持穩定至小幅增長，並逐步擴大市場份額。

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評論與啟示

瑞銀提出的三大主題——人工智能、能源創新與長壽產業——確實切中時代脈搏。人工智能已成為科技發展的核心推動力，ASML作為半導體設備龍頭，無疑是這場技術革命的關鍵角色。未來晶片需求持續增長，ASML的市場地位將持續鞏固，但投資者需警惕行業周期性波動。

能源轉型是全球趨勢，Shell憑藉其龐大零售網絡及液化天然氣業務，具備從傳統化石燃料向綠色能源過渡的優勢。不過，能源價格波動性及政策環境變化，仍是投資者不可忽視的風險因素。

奢侈品市場長期以來被視為經濟波動中的防守性資產，Hermès憑藉品牌影響力及稀缺性產品，具備抵禦經濟衰退的能力。但全球經濟放緩及中美貿易摩擦帶來的關稅風險，仍可能對業績構成壓力。

銀行業面對利率與宏觀經濟的不確定性，Santander在新興市場的布局提供穩健增長潛力，但同時也帶來地緣政治與市場波動風險。

最後，Sunrise作為新興獨立上市的電訊商，短期內仍在調整階段，但其穩健的市場地位及未來增長潛力值得關注。

整體而言，瑞銀的選股策略兼顧成長與防守，反映出當前市場環境的不確定性與多元機遇。對香港投資者而言，理解這些全球趨勢及個股特質，有助於在變幻莫測的市場中把握機會，提升投資組合的韌性與潛在回報。特別是在全球科技轉型與能源革命的大潮中，尋找具備核心競爭力及長期價值的企業，將是未來投資成功的關鍵。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。