Partners Group 股價因 UBS 研究升級為「買入」而大幅上升
投資網訊 – Partners Group（SIX:PGHN）股價在週二上升超過 4%，這主要是因為瑞銀全球研究將該股的評級上調至「買入」。
瑞銀的分析師指出了幾個關鍵因素，促成了這次升級，包括該公司在管理資產方面的強勁增長前景和樂觀的表現費用展望。
瑞銀預測，Partners Group 在 2024 至 2027 年之間的管理資產年均增長率將達到 13%，這一數字預計將超過其歐洲同行，並與美國公司的增長趨勢相近。
這一預期增長歸功於該公司獨特的分銷模式，該模式結合了機構合作夥伴關係和財富管理渠道。
其中一個合作夥伴是黑石集團（NYSE:BLK），專注於向美國財富管理客戶提供的模型投資組合。
瑞銀預計，這一合作將為 Partners Group 在未來幾年提供穩定和可預測的管理資產增長。
此外，分析師還提高了對 2024、2025 和 2026 年每股盈利的預測，調整幅度為 2-3%，高於之前的預估。
這一上調主要受到表現費用增強的驅動，特別是在美國資本市場的市場前景改善以及早期年份的資產退出開始帶來收益的情況下。
儘管盈利展望積極且經濟周期復甦，瑞銀強調 Partners Group 的估值仍然符合長期平均水平。
不過，考慮到該公司的穩健利潤率、在私募市場中的強大地位以及對長期增長趨勢的曝光，分析師認為該股在中長期內的表現將持續優於市場。
分析師還指出，Partners Group 在其運營增長方面掌握得當，目標是在新業務上實現 60% 的 EBIT 利潤率，同時保持其平台擴張策略。
儘管私募市場的交易活動和倍數復甦的速度仍然不確定，瑞銀仍對 Partners Group 的差異化模式充滿信心，認為其將能夠超越同行。
目前，瑞銀分析師預計 Partners Group 的表現費用將在 2024 年貢獻 20% 至 30% 的總收入，並預計這一比例將在 2026 年以後上升至 30% 以上，隨著退出市場的正常化。
他們還提到，儘管該公司的運營杠桿在未來五年內可能不會顯著改善，但 Partners Group 的增長紀律和長期視野將繼續支持其強勁的財務表現。
基於這些因素，瑞銀分析師將該股的目標價格從 CHF1,174 上調至 CHF1,378，重申對 Partners Group 能夠持續為投資者創造價值的信心，儘管在更廣泛的市場中可能面臨挑戰。
評論
這篇報導揭示了 Partners Group 在資產管理領域的潛力，並且瑞銀的分析顯示出對其未來增長的信心。這一信心不僅來自於公司的盈利增長預測，還包括其在私募市場中的穩固地位與持續的合作夥伴關係。
然而，投資者也應該關注市場環境的變化，特別是私募市場的波動性和資本流動的影響。儘管瑞銀對 Partners Group 的長期前景持樂觀態度，我們也需警惕市場可能帶來的不確定性和風險。這使得在投資決策中，深入分析個別公司基本面和整體市場動態變得尤為重要。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
