TD Cowen調升Fidelity National Information Services評級至「買入」 目標價升至92美元
TD Cowen近日將Fidelity National Information Services（FIS，納斯達克代號：III）的評級由「持有」調升至「買入」，並將目標價由80美元上調至92美元。該行表示，FIS近年來致力轉型，向更穩定且透明的業務模式發展，這在當前宏觀經濟不確定性增加的背景下，令投資價值更為突出。
TD Cowen指出，FIS出售其持有的Worldpay 45%股權，並收購Issuer Solutions，打造了一個即插即用（plug & play）的產品組合，能有效提升經常性收入、改善利潤率及增強自由現金流。該行認為FIS現時正是合適的投資標的，稱這項交易是一次優質的資產置換，為公司帶來更穩健的業務模型。
另一方面，TD Cowen分析師則下調了Global Payments的評級，該公司計劃從FIS手中接收Worldpay股權。分析師認為，這舉動削弱了Global Payments精簡業務的努力，並帶來新的執行風險。
TD Cowen強調，與近期同類交易不同，FIS此次交易的短期協同風險較低，收入協同目標適中，且更快達到正常負債水平。Issuer Solutions正接近完成其基於雲端的平臺現代化，並已成功續約多個客戶，為2025年及以後的增長奠定基礎。
此次調升評級亦基於FIS第一季度的穩健初步業績，該行認為這降低了2025年展望的風險。分析師表示，FIS具備多重估值提升的機會，及合併後自由現金流的潛在上行空間。
—
編者評論：
TD Cowen對FIS的評級上調，反映出市場對金融科技公司在不穩定經濟環境下尋求穩健發展的重視。FIS透過出售部分Worldpay股權、引入Issuer Solutions，成功將業務重心轉向更具可持續性的經常性收入，這不僅改善了利潤結構，也增強了現金流穩定性。對比Global Payments試圖重新掌控Worldpay股權的策略，FIS的路線更加謹慎且具前瞻性，避免了過度複雜化及執行風險。
這提示投資者在選股時，應更多關注企業的商業模式韌性和現金流質素，而非單純追求短期增長。尤其在當前全球經濟環境充滿不確定因素，能夠提供透明且穩定收益的公司更具防禦性。此外，Issuer Solutions的雲端現代化戰略，符合金融科技數碼化的大趨勢，對未來競爭力提升有積極意義。
總結來說，FIS的轉型及布局顯示出金融科技行業中，創新與穩健並重的策略更容易獲得市場青睞。投資者不妨密切留意類似具備「plug & play」商業模式及現金流穩定性的企業，這或許是未來投資的新風向標。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
