S&P 500小心上揚等美聯儲紀要與Nvidia財報

S&P 500前景：FOMC會議紀要及Nvidia業績前，SPX審慎上升

美股期貨最新走勢

– 道瓊斯期貨跌0.03%，報42,333點
– 標普500期貨升0.03%，報5,925點
– 納斯達克期貨升0.25%，報21,450點

歐洲主要股市

– 英國FTSE跌0.23%，報8,763點
– 德國DAX跌0.54%，報24,127點

美股高開，市場聚焦Nvidia業績及FOMC會議紀要

美國股市今日開市前走勢偏好，投資者正靜候AI龍頭Nvidia的最新業績，以及聯儲局五月政策會議紀要。標普500及納指盤前微升，道指則回軟。三大指數昨日因消費者信心數據強勁而顯著上揚，消費信心在五月優於預期，主要受惠於美中貿易緊張局勢緩和，帶動市場情緒改善。

特朗普總統亦應歐盟委員會主席馮德萊恩要求，將對歐盟50%關稅的最後期限延至7月9日，為貿易談判爭取更多時間。

今日美國經濟日曆較為清淡，市場焦點落在FOMC會議紀要。這份紀要或可進一步解釋聯儲局上月決定維持利率不變的考慮，並釐清未來減息的展望。聯儲局官員明言，他們需觀察更多關於特朗普貿易關稅對經濟影響的證據，才會考慮再次減息。

企業財報方面，Salesforce、HP、Okta、Abercrombie & Fitch及Macy’s等公司將於Nvidia收市後公布最新業績。

企業消息

Nvidia將於收市後公布業績，市場預期其收入將按年大升66%至433億美元，每股盈利預計為0.66美元，較去年同期的0.27美元大幅增長。市場關注美國對H2O晶片出口中國的限制對公司成本的影響，預計相關支出約為55億美元。

Macy’s公佈業績後股價升逾2%，該百貨公司盈利優於指引，但因應關稅上升及促銷活動加劇，下調全年盈利預測。

身份管理公司Lockdown雖然首季業績超預期，但因重申全年指引並引述宏觀經濟不確定性，股價反跌逾10%。

標普500技術分析

標普500指數自5975點高位回落，於200日移動平均線獲得支持，現時回升至5930點。若RSI持續高於50，買家將爭取突破5975及6000點，創出更高新高，進一步上望6130及歷史高位。若動能放慢，賣家或在5850點尋找支持，若跌穿200日線5800點，賣壓或進一步加劇。

外匯市場：美元續升，歐元/美元回落

美元連升第二日，受惠美國消費信心數據強勁。市場亦關注聯儲局官員講話及FOMC會議紀要。

歐元/美元因美元強勢及歐元區缺乏重大數據而下跌。歐洲央行官員近期言論令市場對六月減息預期升溫，ECB與聯儲局政策分歧令歐元受壓。

英鎊/美元亦因美元強勢而回落，儘管英國通脹有上升跡象。英國雜貨價格通脹在五月中四周升至4.1%，創2024年2月以來新高，反映消費者面臨生活成本壓力。零售商警告，稅負及最低工資上調將進一步推高通脹。

油價回升，供應疑慮升溫

油價連跌兩日後回穩，因供應疑慮抵銷OPEC+增產預期。美國禁止雪佛龍出口委內瑞拉原油，加拿大無限期停產亦加劇市場對供應的擔憂。

這些因素抵銷了OPEC石油聯盟或於七月再度增產的憂慮，相關決定預計本周六出爐。

同時，若全球貿易談判取得進展，作為美國主要貿易夥伴的國家在7月9日前達成協議，油價或會進一步受惠。

編輯評論：美國市場的「AI賭注」與環球政經風險的博弈

這一輪美股的上升，明顯帶有幾分「AI賭注」的味道——Nvidia作為人工智能產業的風向標，其業績不單牽動自身股價，更影響整個科技股甚至大市情緒。現時市場對其收入及盈利預期極高，背後其實反映出投資者對AI硬件需求仍然充滿信心。不過，這種信心建立在美國對華科技出口限制未有進一步收緊的假設上，一旦政策風向轉變，AI板塊或會面臨劇烈波動。

另一邊廂，聯儲局的利率政策正進入觀望期。過去一年，市場對減息的預期一再落空，反映聯儲局對通脹及貿易政策的審慎態度。特朗普政府的貿易政策充滿變數，關稅延遲雖然短線有利市場穩定，但長遠而言，若貿易摩擦再起，對企業盈利及消費信心都會構成威脅。

值得關注的是，油價在供應疑慮與增產消息之間反覆，突顯地緣政治、環保政策與全球需求三者的拉鋸。能源價格不單影響通脹預期，亦會影響各國央行的政策取向。

總結而言，現時美國股市處於「高處不勝寒」的狀態，AI熱潮、貿易政策及地緣風險三大因素互相角力。投資者宜保持警覺，審慎評估短線利好消息背後的潛在風險，特別是政策不確定性與科技產業鏈的結構性挑戰。在這個全球資本市場高度聯動的時代，任何單一事件都可能迅速引發連鎖反應，香港投資者更需多角度審視大市動向，避免盲目追高。