生態系統
三件事必須發生，才能讓Solana（SOL）價格回升至新高點
不可持續的迷因幣熱潮、全球不確定性以及投資者的風險厭惡情緒，可能會使Solana達到新歷史高點的機會變得更加複雜。
Solana的原生代幣SOL在1月24日至1月27日之間價格下跌了17.2%。在觸及10天以來的最低點後，價格回升至235美元，但仍比1月19日的歷史高點295美元低26%。這一近期的下滑部分反映了Solana網絡鏈上交易活動下降了40%。儘管短期內表現疲弱，但SOL在2025年仍有進一步增長的潛力。
Solana的競爭對手表現出更強的韌性。BNB鏈的交易量僅下降了1%，而以太坊的基礎層在七天內的活動減少了10%。然而，值得注意的是，其他競爭者和以太坊的二層解決方案在同一時期也報告了25%至30%的鏈上交易量下降。
在Solana生態系統中，一些負面亮點包括Meteora的交易量下降了45%；Orca下降了62%；而Lifinity的活動減少了53%。相對而言，Pump.fun的迷因幣發射平台則是一個亮點，在同一時期內交易量增長了24%。Solana的Raydium平台仍然是領導者，錄得每週351億美元的鏈上活動。
Solana的總鎖倉價值（TVL）上升27%，超越以太坊和BNB鏈
僅僅根據Solana的鏈上活動來評估SOL的潛在上漲是具有誤導性的，因為這些活動主要受到去中心化交易所（DEX）的驅動。像質押、借貸和實體資產應用等活動往往不會產生穩定的鏈上交易量。因此，總鎖倉價值（TVL）提供了一個更全面的網絡使用衡量標準。
在截至1月28日的30天內，Solana的TVL增長了27%，顯著超越了以太坊的9%下降和BNB鏈的1%下降。這一增長鞏固了Solana在市場上的第二名地位，擴大了與Tron的差距。主要貢獻者包括Jito和Raydium，這兩者的存款均上升了29%，而Binance Staked SOL則在這個月增長了驚人的52%。
以太坊近期的活動下降可以與Lido、EigenLayer和Ether.fi的表現不佳相聯繫。值得注意的是，於2023年6月推出的質押平台EigenLayer的總鎖倉價值（TVL）達到了136億美元，超過了整個Solana生態系統的存款。這凸顯了以太坊的主導地位，並顯示出一些投資者仍然願意支付5美元或更高的交易費用。
要了解Solana交易者的情緒，關鍵在於檢視每月的SOL期貨合約溢價。期貨合約通常以5%至10%的溢價在現貨市場上交易，以考慮其較長的結算期限。超過10%的溢價表明強勁的看漲情緒，而低於5%則暗示買方信心較弱。
在1月27日，SOL期貨的年化溢價短暫攀升至12%，但很快回落至6%。儘管在過去30天內價格上漲了21%，但這一相對較低的溢價顯示出投資者的熱情不足。一些分析師認為，近期SOL價格的上漲主要是受到迷因幣和官方特朗普（TRUMP）代幣發行的推動。
無論風險厭惡是源於全球經濟或股市的不確定性，SOL在短期內達到新歷史高點的機會似乎都不大。一些分析師指出，近期SOL價格的上漲主要是受到迷因幣和官方特朗普（TRUMP）代幣發行的影響。
SOL未來價格上漲的潛在驅動因素包括穩定幣從Tron轉移到Solana，以及Web3應用的日益普及，特別是在人工智能領域。
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在這篇文章中，作者深入探討了Solana的當前市場狀況及其未來潛力，特別是在面對競爭和市場波動的情況下。值得注意的是，Solana的TVL增長顯示出其生態系統的韌性，這可能是未來價格回升的一個關鍵指標。然而，投資者的風險厭惡情緒和全球經濟的不確定性仍然是影響SOL表現的重要因素。未來，Solana是否能夠吸引更多的穩定幣和Web3應用，將是決定其價格走勢的關鍵。這也提醒我們，投資者在進行加密貨幣投資時，應該保持警惕，並密切關注市場趨勢和技術發展。
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