Ripple結束SEC訴訟，能否挑戰SWIFT？

Ripple的SEC戰役結束：是時候挑戰SWIFT了嗎？

Ripple終於結束了與美國證券交易委員會（SEC）的法律鬥爭，這意味著它可以專注於其最初的目標：挑戰全球的資金轉移系統SWIFT。

Ripple的法律戰結束後，觀察家們開始質疑XRP是否能夠專注於提供SWIFT的可行替代方案。

SWIFT的背景與挑戰

自1973年成立以來，SWIFT一直是國際資金轉移的支柱。然而，近幾年來，批評者認為該系統已經過時。區塊鏈行業的許多人，包括Ripple的首席執行官Brad Garlinghouse，都認為區塊鏈技術提供了更高的處理能力和更好的透明度，使其成為SWIFT的優越替代方案。

那麼，現在Ripple的法律問題已經平息，它能否提供一個合理的SWIFT替代方案？

Ripple與SWIFT的比較

五十多年前，SWIFT取代了Telex，成為全球金融交易的編碼系統。該系統本身並不進行資金轉移，而是提供標準化的代碼和安全的消息平台，通過這些平台，銀行可以協調資金轉移。

客戶會發出資金轉移請求，然後其銀行會將請求發送到收款銀行，這個請求可能會經過網絡中的多家銀行。實際的結算則通過既有的銀行關係和清算系統進行。

SWIFT每天處理超過5300萬條消息，覆蓋40000條支付路徑、220個國家和超過11500個機構。

然而，SWIFT也面臨一些主要的投訴。交易可能需要幾天時間，並且充滿了各種費用。此外，複雜的銀行合作夥伴網絡使得確保透明度變得更加困難。

根據SWIFT的數據，2024年1月表示，每10筆交易中就有1筆失敗，而每20筆交易中有1筆延遲結算。

儘管SWIFT自成立以來經歷了多次升級，包括ISO 20022，旨在到2025年11月25日提供更清晰的支付數據和更多透明度，但批評者認為其最終仍然是基於數十年前的XML技術的過時“遺留”技術。

雖然SWIFT在普及性和明確的機構採用方面具有優勢，但Ripple在技術上卻有明顯的優勢，擁有更快的交易和結算速度，以及更低的成本。

Ripple為何未能超越SWIFT？

Ripple的UK和歐洲董事總經理Cassie Craddock表示：“我們並不認為區塊鏈是一個取代舊有系統的機會，而是一種增強和現代化現有金融基礎設施的方法，從而創造更高的效率和互操作性。”

然而，“要達到傳統提供商的規模，必須克服兩個主要障礙：可用性和監管。”

關於監管問題，Ripple直到最近才結束了一場特別引人注目的法庭案件。2020年12月，SEC在主席Jay Clayton的領導下起訴Ripple Labs，指控其未能根據美國法律將XRP代幣註冊為證券。隨後展開了一場耗資巨大的多年法律戰。

2023年，法官Analisa Torres裁定，XRP的程序性銷售不需要證券註冊，但對機構投資者的XRP銷售則需要。直到2024年8月，法院才對Ripple發出1250萬美元的民事罰款。

儘管法律的明確性可能不足以讓Ripple超越全球最大的支付網絡，但銀行本身必須被說服改變其運作方式。

有區塊鏈支持者指出，使用SWIFT的平台“每天處理數十億，但它們是僵化的、昂貴的，並且深度孤立。核心替代方案可能需要5到7年，並且需要數億美元的投資——這是一個巨大的操作風險。”

他們表示，銀行不會改變其系統，因為“每家銀行都已經‘講SWIFT’，這使其成為最安全、最便宜的選擇。即使像SWIFT GPI這樣的倡議也只是對近50年舊基礎的修補。”

Craddock說：“機構需要感覺熟悉的工具，”而新的監管，特別是GENIUS法案，則是“朝著明確規則邁進的一步，這使機構能夠以合規的方式採用區塊鏈。”

私人支付的興起

目前尚不清楚Ripple是否能在未來挑戰SWIFT，克服銀行業的根深蒂固的商業慣例和不太熱情的監管機構。

然而，在美國，隨著立法者為數字資產創造了特例以滿足傳統金融系統的關鍵角色，數字貨幣正在上升。國會明確表示其對私人穩定幣的偏好，而不是數字美元或中央銀行數字貨幣（CBDC）。

國會並未明確禁止CBDC，但已經制定了一項法律，只有立法機構才能創建CBDC，排除了聯邦儲備或商業實體。同時，它通過了GENIUS法案，為穩定幣發行者提供了明確的規則。

在3月，SEC結束對Ripple的調查後，Garlinghouse在接受Fox News時表示：“市場機會非常巨大”，並表示有機會現代化SWIFT的支付系統。

“特朗普效應是深遠的……你會在這些[區塊鏈]技術的採用中看到這一點。”

這篇文章不僅揭示了Ripple在法律戰後的潛力，還強調了傳統金融系統對新技術的抵制。未來，Ripple能否真正挑戰SWIFT，取決於它能否克服這些根深蒂固的障礙，並獲得廣泛的機構支持。

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