Ripple的SEC之戰結束：是時候挑戰SWIFT了嗎？
Ripple終於結束了與美國證券交易委員會（SEC）的法律鬥爭，這為其底層貨幣XRP帶來了法律上的明確性。現在，觀察者們開始質疑，XRP是否能夠專注於提供一個可行的SWIFT替代方案。
自1973年成立以來，全球銀行間金融電信協會（SWIFT）一直是國際資金轉移的支柱。然而，數年來，批評者指出這個系統已經過時。區塊鏈行業的許多人，包括Ripple首席執行官Brad Garlinghouse，都認為區塊鏈技術提供了更高的吞吐量和更好的透明度，成為SWIFT的更佳替代方案。
隨著Ripple的法律糾紛平息，它能否提供一個合理的SWIFT替代方案呢？
Ripple與SWIFT的比較
超過50年前，SWIFT取代了Telex，成為全球金融交易的編碼系統。該系統並不直接轉移資金，而是提供標準化的代碼和安全的消息平台，供銀行協調資金轉移。
客戶會提出資金轉移請求，然後他們的銀行會將請求發送到收款銀行，該請求可能會經過網絡中的其他幾家銀行。實際結算是通過既定的銀行關係和結算系統進行的。
SWIFT每天處理超過5300萬條消息，涉及40000條支付路徑、220個國家和超過11500個機構。
然而，SWIFT也面臨一些重大投訴。交易可能需要幾天時間，且費用繁多。此外，銀行合作夥伴的複雜網絡使得確保可見性變得更加困難。SWIFT在2024年1月表示，每10筆交易中就有1筆失敗，而每20筆交易中就有1筆延遲結算。
儘管該網絡自成立以來經歷了多次升級，包括ISO 20022，旨在到2025年11月25日提供更清晰的支付數據和更多透明度，但批評者仍然認為它最終是基於數十年前的舊技術運行的過時“遺留”技術。
SWIFT可能在普遍性和明確的機構採用方面佔有優勢，但Ripple在技術上提供了明顯的優勢，擁有更快的交易和結算速度，以及較低的成本。
為何Ripple未能超越SWIFT？
Ripple的英國和歐洲董事總經理Cassie Craddock告訴Cointelegraph：“我們並不認為區塊鏈是一個取代舊有基礎設施的機會，而是一種增強和現代化現有金融基礎設施的方法，創造更高效率和互操作性的機會。”
不過，“要達到傳統提供者的規模，需要克服兩個主要障礙：可用性和監管。”
關於監管，Ripple直到最近一直參與一場特別引人注目的法庭案件。2020年12月，SEC在主席Jay Clayton的領導下起訴Ripple Labs，指控其未按照美國法律註冊XRP代幣作為證券。該委員會聲稱該公司及其高管通過未註冊的證券銷售籌集資金。隨後進入了一場耗時且昂貴的法庭鬥爭。
2023年，法官Analisa Torres裁定，XRP的程序性銷售“不需要證券註冊”，但對機構投資者的XRP銷售則需要。直到2024年8月，法院才對Ripple發出最終的1.25億美元民事罰款。
儘管這起案件可能阻礙了XRP在美國的採用，但在案件期間，Ripple在全球多個其他司法管轄區簽署了合作夥伴關係。此外，該案件為XRP提供了獨特的法律明確性，這是少數幾種加密貨幣所擁有的特權。
然而，法律明確性可能不足以讓Ripple超越全球最大的支付網絡，因為銀行本身必須被說服改變其運作方式。
區塊鏈倡導者和匿名軟件工程師Vincent Van Code表示，使用SWIFT的平台“每天處理數十億，但它們是僵化的、昂貴的，且深度孤立的。核心替代品可能需要5到7年和數億美元——這是一個巨大的運營風險。”
他指出，銀行不會改變其系統，因為“每家銀行已經‘講SWIFT’，這使其成為最安全、最便宜的選擇。即使像SWIFT GPI這樣的倡議也只是對近50年舊基礎的補丁。”
Van Code總結道，Ripple必須面對脆弱的舊有核心系統和“參差不齊”的全球監管，並安撫風險厭惡的銀行——同時還要應對其底層代幣流動性方面的認知問題。
“SWIFT的普遍性是它的護城河，打破這一網絡效應需要時間。”
Craddock表示，“機構需要感覺熟悉的工具”，而新法規，特別是GENIUS法案，則是“朝著明確規則邁出的一步，讓機構能夠以合規的方式採用區塊鏈。”
“像Ripple USD這樣的穩定幣正在幫助彌合這一鴻溝——它們易於理解，與美元1:1掛鉤，並以數字形式表現得像現金。正因為這種熟悉感，我們看到傳統金融參與者越來越願意使用加密貨幣和區塊鏈技術。”
私人支付獲得進展
目前尚不清楚Ripple是否能在未來挑戰SWIFT，克服銀行業根深蒂固的商業慣例和不太熱衷的監管者。
然而，加密貨幣在美國的崛起是顯而易見的，立法者正在為數字資產創造特例，以在傳統金融體系中發揮關鍵作用。國會明確表達了對私人穩定幣的偏好，優於數字美元或中央銀行數字貨幣（CBDC）。
國會並未明確禁止CBDC，但已經制定了一項法律，僅由立法機構才能創建CBDC，排除了聯邦儲備或商業實體。同時，它通過了GENIUS法案，為穩定幣發行者提供了明確的規則。
在SEC撤回對Ripple的調查後，Garlinghouse在3月告訴Fox News：“市場機會是巨大的”，並表示有機會現代化SWIFT的支付系統。
“特朗普效應是深遠的……你會在這些[區塊鏈]技術的採用中看到這一點。”
這一系列的發展表明，Ripple在未來的支付生態系統中可能會扮演重要角色，但它仍需克服來自傳統金融體系的各種挑戰。
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