NVIDIA 財報今晚公布：突破還是崩盤？
NVIDIA（NVDA）即將公布 2025 年的財報，市場對這份報告的期待非常高漲。然而，從技術面和市場情緒來看，故事正在從高速增長轉向戰略重新定位。
讓我們直接進入正題……
NVIDIA 處於一個微妙的境地。故事正在從高速增長轉向戰略重新定位。對於長期投資者來說，這可能是可以接受的，但短期交易者希望從股票中獲得更多。
NVIDIA 的技術面貌是中立的，而不是看漲的。該股票的 50 日移動平均線趨於橫盤整理，表明短期動能已經停滯。長期 200 日移動平均線也趨於平坦，強化了股票難以找到技術支撐的觀點。
期權市場：看跌押注增加
在過去兩周，期權交易者悄悄增加了他們的下行保護，尤其是在 110 美元和 100 美元的行權價。當前這些水平的未平倉合約表明機構資金正在對令人失望的報告的可能性進行對沖。
100 美元的水平不僅僅是一個數字，它是一個心理上的重要關口。散戶投資者將 100 美元視為一個重要的心理關口，就像在 4 月份施瓦布和富達在這個價格水平上的買入活動一樣。如果這個水平失敗，很可能會將這些散戶投資者從希望的買家轉變為恐慌的賣家。
NVIDIA 是否在試圖警告投資者？
最近，NVIDIA 因其對中國市場的曝露而成為頭條新聞，兩份 CNBC 報告強調了該公司面臨的潛在風險，執行長警告說美國對 AI 晶片的出口限制可能會影響收入。
該公司一直在制定一個應急計劃，將高端晶片供應轉移到沙特阿拉伯和其他新興買家，但這並不能保證轉型將是無縫的。
華為和其他中國公司正在加速發展自己的晶片能力，NVIDIA 面臨著在該公司曾經主導的市場中更激烈的競爭。
市場情緒仍過高
市場情緒似乎尚未調整對 NVIDIA 的新現實。89% 的分析師仍將 NVIDIA 評為“買入”或“強烈買入”，使其成為納斯達克 100 指數中最受推薦的股票。
收入增長正在放緩
AI 熱潮已經為 NVIDIA 帶來了最大的推動力。去年的收入增長高達 265%。此後，增長顯著放緩，上一季度下降至 77.9%。雖然仍然令人印象深刻，但如果 NVIDIA 的收入繼續下降，投資者可能會感到失望。
今天的報告必須在每股收益方面超出預期或提供令人興奮的前瞻性指導。否則，可能會引發賣出反應。
這是交易策略
投機者越來越多地押注於回跌至 100 美元或更低的水平。該水平在 4 月份的低點被測試，並仍然是市場的情緒錨點。如果今晚的報告令人失望或指導不佳，可能會打破該支撐，目標是長期下跌至 80 美元。
如果 NVIDIA 公布強勁的財報並提供看漲的指導，尤其是在全球多元化戰略方面，我們將看到股價飆升至 140-150 美元的區間。這種情景可能會引發新一輪的空頭回補，但不會引發分析師的升級。
最不確定性的路徑是財報公布後的大幅交易區間。
財報若只是“符合預期”，是最危險的。股價將在寬幅震盪中徘徊，投資者消化新聞。這是交易者應該保持敏捷的地方。請記住，從季節性角度來看，7 月是 NVIDIA 的一個積極的月份。
不要忘記季節性因素
一個被忽視的亮點：NVIDIA 具有強大的季節性優勢。6 月是歷史上其最佳表現的月份之一，在過去 20 年中排名在納斯達克 100 指數股票的前 5 名。這可能會支持短期反彈。
總結
NVIDIA 處於一個微妙的境地。故事正在從高速增長轉向戰略重新定位。對於長期投資者來說，這可能是可以接受的，但短期交易者希望從股票中獲得更多。
股票的技術面是中立的，市場情緒高漲，期權市場正在發出警告信號。今天的財報公布前，風險回報設置偏向下行，股價有可能跌至 100 美元。我們將在該價格看到另一輪買盤，但任何更廣泛的市場弱勢都可能使該心理價位面臨風險，使股價在最壞的情況下跌至 80 美元。投資者將大力買入該價格，以期 NVIDIA 的長期潛力。
作為編輯，我認為 NVIDIA 的財報公布將是市場關注的焦點。投資者需要謹慎關注市場情緒和技術面，並在交易策略中保持敏捷。同時，季節性因素也可能在短期內支持股價反彈。然而，投資者也需要關注潛在風險，包括市場弱勢和競爭加劇。
