Nvidia股票獲得罕見的華爾街分析師下調評級
投資網訊 — Phillip Securities的分析師將Nvidia（NASDAQ: NVDA）股票的評級從「買入」下調至「累積」，主要是基於近期的價格走勢。該公司同時將Nvidia的目標價格稍微上調至160美元，之前為155美元。
分析師Yik Ban Chong指出：「我們將評級從買入下調至累積，原因是近期的價格變動，但目標價格提升至160美元。」
他表示，Nvidia在2025財年的第三季度收益符合預期，收入超出Nvidia自身的指引8%，稅後利潤和少數股東權益（PATMI）同比增長109%。
報告強調，Nvidia大約一半的數據中心銷售來自超大規模客戶，其餘則來自企業和主權國家。Nvidia計劃在2025年第四季度開始生產Blackwell產品，預計來自Blackwell的收入將超過最初的「幾十億美元」的預期。
這家芯片製造商預測，Blackwell的初步生產將實現中等至低70%的毛利率，預計在全面生產時能達到中70%的水平。
儘管評級下調，Phillip Securities仍然保持對Nvidia在2025財年的收入和PATMI預測。此外，該公司對2026財年的收入和PATMI預測分別上調5%和7%，以反映其數據加速平台（Hopper + Blackwell）更強的增長以及預期的企業所得稅率下降。
報告還顯示，對2026財年的毛利率假設進行了調整，符合管理層關於由於Blackwell產品推出而導致的毛利率下降的指引。Phillip Securities的加權平均資本成本（WACC）和增長率（g）的假設保持不變。
市場反應及未來展望
Nvidia的股票在周四收盤上漲0.5%，這是在公司公佈了又一份穩健的季度報告後的表現。儘管公司的指引未能達到投資者的高期待，但分析師們仍然普遍不感到擔憂，因為焦點已轉向在2025年之前加速Blackwell的生產。
這次評級下調雖然引起了一些關注，但根據Nvidia的增長潛力和市場需求，投資者應該保持對其長期表現的信心。隨著公司持續在數據中心和人工智能領域的擴展，Nvidia未來的增長前景仍然值得期待。這也顯示出科技股的波動性，特別是在高預期的情況下，投資者需要謹慎評估市場動向和企業表現。
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