獨家報道：隨中國需求激增，Nvidia向台積電洽談新H200晶片訂單
據消息人士透露，Nvidia正積極應對來自中國科技企業對其H200人工智能晶片的強勁需求，已向晶圓代工龍頭台積電（TSMC）探詢擴大生產的可能性。
消息指出，中國科技公司已為2026年預訂超過200萬粒H200晶片，而Nvidia現時庫存僅約70萬粒。至於新增訂單的具體數量尚未明朗，但有第三方消息稱，Nvidia已要求台積電於2026年第二季度開始生產額外晶片。
此舉引發市場對全球AI晶片供應可能進一步緊張的關注，因為Nvidia需要在滿足中國龐大需求與應對其他地區供應限制之間取得平衡。此外，Nvidia面臨一定風險，因為北京尚未批准任何H200晶片的出貨，美國前總統特朗普政府最近才允許向中國出口H200晶片。
這次Nvidia與台積電的洽談以及中國需求細節此前未曾曝光。據消息，Nvidia已決定向中國客戶提供哪些H200型號，定價約為每粒27,000美元。
Nvidia回應時表示，正持續管理其供應鏈，且授權銷售予中國客戶不會影響美國市場的供應。他們強調，中國市場競爭激烈，且本地晶片供應商快速增長，全面禁止美國出口反而損害國家安全並有利於外國競爭對手。
台積電未對此置評，中國工信部亦未立即回應。路透訪問的五位消息人士均要求匿名，因為相關討論屬私下進行。
此訂單若成真，將大幅擴大H200的生產規模，當前Nvidia正專注推升新一代Blackwell及即將推出的Rubin晶片線。H200屬於Nvidia上一代Hopper架構，採用台積電4奈米製程。
據報導，Nvidia計劃先用現有庫存滿足初期訂單，首批H200晶片預計於農曆新年前抵達。
中國科技巨頭推動需求增長
超過200萬粒晶片訂單多來自中國大型互聯網企業，他們認為H200較現有晶片有重大升級。現時Nvidia庫存約70萬粒中，有約10萬粒是GH200 Grace Hopper超級晶片，結合了Nvidia Grace CPU與Hopper GPU架構，其餘則是獨立H200晶片，兩款皆會供應給中國客戶。
雖然Nvidia已向中國客戶提供定價範圍，但具體價格會因購買量及客戶協議而異。據悉，一個含八粒晶片的模組售價約150萬元人民幣，略高於現已停售的H20模組（約120萬元）。然而，H200性能約為H20的六倍，且H20是專為中國市場設計但後被北京禁止進口的降級晶片，因此中國互聯網公司認為價格合理。
此外，H200的價格比灰色市場高達175萬元人民幣以上的售價低約15%。
據《南華早報》報導，字節跳動計劃於2026年在Nvidia晶片上的支出約1000億元人民幣，高於2025年的約850億元，前提是中國批准H200銷售。
監管環境仍存不確定性
此次計劃出貨是在特朗普政府本月初允許對華銷售H200並徵收25%關稅的背景下，推翻了拜登政府對高階AI晶片出口中國的禁令。
不過，中國官方仍在審慎考慮是否准許H200進口，擔心外國先進晶片的流入會阻礙本土AI半導體產業發展。雖然尚未表態反對，但有傳聞建議購買H200需搭售一定比例的國產晶片。
目前中國晶片製造商雖已推出性能可媲美H20的產品，但尚未有能匹敵H200的替代品。
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評論與深入分析
Nvidia向台積電洽談擴產H200晶片，反映出中國市場對高性能AI晶片的強烈需求，這不僅是技術升級的驅動，更是中美科技競爭的縮影。中國科技巨頭大手筆訂購，顯示他們對AI技術的渴求和戰略布局。
然而，這種需求激增背後，隱含著全球供應鏈的脆弱與地緣政治風險。Nvidia必須在遵守美國出口管制和滿足中國市場間取得微妙平衡，這不僅牽涉商業利益，更關乎國際政治博弈。北京方面對高端晶片的審查政策，雖未明確拒絕，但也反映出他們希望保護本土產業的意圖，這種政策的不確定性將持續影響市場預期和供應鏈策略。
另一方面，Nvidia的定價策略和產品組合調整，顯示其在應對不同市場需求時的靈活性。提供比灰市價格更具競爭力的官方產品，不僅能打擊非法市場，亦能強化與中國大客戶的合作關係。
從技術角度看，H200晶片作為上一代Hopper架構的高端產品，仍具強勁競爭力，尤其是相較於專供中國市場的H20。這也說明，雖然Nvidia積極推動新一代Blackwell與Rubin晶片，但舊款技術還有其市場生命力，特別是在需求爆發的情況下。
未來動態值得關注的是，中國是否會放行大量H200晶片進口，這將影響AI產業競爭格局及全球供應鏈布局。台積電作為關鍵代工廠，如何調配產能應對多方需求，也將成為行業焦點。
總結來說，這次Nvidia與台積電的洽談不僅是商業行為，更是中美科技戰略競合的最新一章，對全球半導體市場及AI技術發展具有深遠影響。香港作為國際金融與科技樞紐，亦應密切關注此類產業動向，為本地企業和投資者提供前瞻性分析與機會。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
