Nvidia、AMD成功獲批芯片出口中國賺15%收益分享美國

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Nvidia 與 AMD 獲批准向中國出口 AI 晶片，須向美國政府繳付銷售收入15%

據英國《金融時報》報道，Nvidia 及 Advanced Micro Devices（AMD）已正式獲得向中國出口專為該市場設計的人工智能晶片的許可。作為協議一部分，兩家公司同意將來自這些晶片銷售收入的15%上繳美國政府。消息來源包括一名美國官員，該安排被認為相當罕見，並引起貿易政策專家的批評。

有評論指出，向中國收取費用以換取放寬國家安全出口限制，會樹立一個非常不良的先例。有人比喻，中國若想買F35戰機或先進美軍技術，也願意付高價，但政府收費作為放寬出口限制的代價，並非理想做法。

《金融時報》於上週五收市後披露，Nvidia 已獲得出口許可，允許其向中國重新出口H20 AI處理器。早於七月中，兩家公司都獲得承諾，將獲批出口許可，恢復進入Nvidia執行長黃仁勳稱為價值500億美元的中國數據中心市場，消息一出，兩家公司股價大幅上漲。

儘管AMD於第二季度財報中對本季度展望優於預期，但仍表示其出口許可申請尚在審核中，且目前展望未計入向中國銷售MI308晶片的收入。據路透社報道，中國市場對Nvidia H20晶片需求強勁，該公司已向台積電追加訂購30萬顆晶片。

今年第一季度，Nvidia及AMD分別因失去中國市場而計提了45億美元及8億美元的減值損失，這與四月實施的出口管制有關。Nvidia 2025年全年銷售預估在過去一個月僅微升0.7%，顯示分析師尚未完全反映中國市場重新開放的影響；反觀AMD則上升3.6%，可能反映市場對中國銷售回暖的期待，或對其新一代AI晶片的樂觀。

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股市動態：多家企業業績亮麗推動股價上升，部分公司前景悲觀股價大跌

上週五美股三大指數均收高，標普500指數升0.78%，納斯達克100指數上漲0.95，創新高，羅素2000指數微升0.17%。科技、醫療保健及金融板塊領漲，地產、公用事業及工業板塊表現稍弱。

Gilead Sciences因業績超出市場預期，上漲8%；The Trade Desk因展望疲弱及首席財務官更替，股價暴跌39%。DoorDash因投資者獲利了結，跌4%；Block因收入不及預期，跌4.5%；Instacart第二季業績及第三季展望樂觀，股價上升3.7%；Rocket Lab第二季收入優於預期，股價曾升7%，後回落；Expedia因第二季業績優秀及全年展望上調，股價飆升4%。

Tesla在CEO Elon Musk下令解散自家Dojo超級電腦團隊後，股價上漲2.3%，該團隊曾設計D1晶片用於自動駕駛及AI模型訓練。Palantir因第二季業績達高預期，股價創新高，Robinhood因強勁業績表現，股價亦創歷史新高。

相反，Sweetgreen因第二季業績不及預期且連續第二次下調全年營收指引，股價大跌23%；Under Armour雖第一季度業績符合預期，但第二季度展望黯淡，股價下跌18%；交友應用Grindr因業績不佳，跌12%；Pinterest雖收入超預期，但調整後每股盈利未達標，跌10%；Flutter Entertainment及DraftKings雖業績良好，但因稅務風險及缺乏明確預測市場計劃，股價分別下跌8%。

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其他科技及市場消息速遞

– SEC與Ripple達成和解，雙方撤回上訴，結束多年法律糾紛，XRP加密貨幣交易量大增。
– Apple面對AI發展挑戰，有分析師建議收購Perplexity改善Siri、引進外部高管及與Google合作整合AI技術，避免重蹈Blackberry覆轍。
– Tesla解散自家Dojo超級電腦團隊，轉向與Nvidia及AMD等外部公司合作，集中資源於新一代AI晶片設計。
– 多家企業業績參差不齊，投資者需密切關注行業變化及政策影響。

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評論與分析

Nvidia與AMD獲准向中國出口AI晶片，並須向美國政府繳付銷售收入15%的安排，揭示了中美科技競爭與貿易政策的複雜交織。這種「變相稅收」的做法在國際貿易及國家安全層面均具爭議，可能為未來出口管制政策樹立新標桿，亦反映出美國政府試圖在限制技術流向中國的同時，從中獲益。對科技企業而言，雖重獲中國市場帶來龐大商機，但支付高額分成亦可能壓縮利潤空間。

此外，股市反映出科技及消費品企業之間的明顯分化。AI晶片需求強勁推動Nvidia與AMD股價上升，但消費品牌如Sweetgreen及Under Armour面對成本壓力和需求疲軟，股價承壓，顯示全球經濟環境及貿易政策的不確定性正影響企業盈利能力。Tesla解散自研超級電腦團隊，轉向與外部合作，亦反映出行業內對AI硬件投資策略的調整和資源優化需求。

Apple面對AI挑戰的評論，提醒我們即使是科技巨頭也不能倚賴過去的成功經驗，必須積極調整策略和開放合作，才能在AI浪潮中保持競爭力。

整體而言，這些動態揭示了全球科技產業的變局，企業在政策、技術、與市場多重壓力下需靈活應對，投資者應密切關注政策走向與技術創新，尋找長遠價值。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。