MicroStrategy 零售投資者在 MSTR 貿易中被困
MicroStrategy 的股價從歷史高點超過 540 美元下跌近 40%。
作者：James Van Straten|編輯：Parikshit Mishra
更新於 2024年11月27日，12:03 PM 發布於 2024年11月27日，11:49 AM
MicroStrategy 的首席執行官 Michael Saylor（CoinDesk）
要點：
MicroStrategy 目前年初至今上漲 416%，但從 11 月 21 日創下的歷史高點下跌近 40%。
MicroStrategy 的淨資產價值溢價已降至 2.09。
11 月 20 日，MicroStrategy 創下歷史最高的日零售購買紀錄，零售投資者在上周購買了近 1 億美元的股票 – Kobeissi Letter。
根據 Kobeissi Letter 的報導，MicroStrategy（MSTR）作為一家比特幣開發公司，2024 年成為備受關注的股票之一。該公司年初至今上漲了 416%，在上周一度上漲達 600%。
然而，自從 Citron Research 在 11 月 21 日發布短評後，該股下跌近 40%，並對零售投資者造成了損失。這一跌幅正好與比特幣價格從接近 100,000 美元的歷史高點下滑近 10% 至 90,000 美元相吻合。
根據 Kobeissi Letter 在 X 平台上的一篇帖子，11 月 20 日，零售投資者購買了價值高達 4200 萬美元的 MicroStrategy 普通股。這是歷史上最大的日零售購買紀錄，且是十月份日均購買量的八倍。僅上周，零售投資者就購買了近 1 億美元的股票。
這導致 MicroStrategy 的股價下跌 40% 後，淨資產價值（NAV）溢價降至約 2.09，這是自九月以來最低的溢價水平。NAV 溢價是根據公司的市值計算得出的，MicroStrategy 的市值為 750 億美元，而其持有的 386,700 顆比特幣價值 360 億美元，這使得 MicroStrategy 相對於其比特幣持有的 NAV 溢價為 2.09。
此外，根據最近的交易量，MicroStrategy 上周的交易量為 1360 億美元，這一數字遠超過 GameStop（GME）狂潮期間的任何時期，根據 Bloomberg 高級分析師 Eric Balchunas 的說法。
Balchunas 指出：「即使是 GameStop 狂潮期間最激烈的一周，也無法與 MicroStrategy 上周的 1360 億美元交易量相比。我還把亞馬遜（AMZ）也放進去，它也從未有過這樣的一周。」
作為 CoinDesk 的高級分析師，James Van Straten 專注於比特幣和宏觀環境。此前，他曾在瑞士對沖基金 Saidler & Co. 擔任研究分析師，並接觸到鏈上分析。James 專注於每日監測 ETF、現貨和期貨交易量，以及資金流動，以了解比特幣如何與金融系統互動。他擁有超過 1,000 美元的比特幣、MicroStrategy（MSTR）、Semler Scientific（SMLR）、IREN（IREN）、MARA Holdings（MARA）、Cipher Mining（CIFR）、Bitfarms（BITF）、Riot Platforms（RIOT）和 CleanSpark（CLSK）。
評論：
MicroStrategy 的股價波動顯示出市場對比特幣及其相關公司的敏感性。隨著零售投資者的大量進場，這一現象不僅反映了投資者對比特幣的信心，也揭示了市場的脆弱性。當高風險的投資受到負面報導影響時，零售投資者往往會受到重創，這提醒我們在投資時需謹慎考慮市場動向及風險管理。這也促使投資者反思，是否應該在進行此類投資前進行更全面的研究，以避免成為市場波動的受害者。
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