MicroStrategy波動性飆升，比Bitcoin高2.5倍！投資者如何應對？

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微策略的波動性超越比特幣2.5倍。這對交易者意味著什麼？

微策略（MicroStrategy）作為全球最大的公開上市比特幣持有者，其股票的波動性已經達到比特幣的2.5倍。這一里程碑可能會讓大多數市場參與者感到驚慌，但對於那些精明的選擇權交易者來說，這意味著潛在的收入增加。

微策略的表現與比特幣的不同

微策略目前持有超過38萬枚比特幣，因而吸引了不少希望間接參與加密貨幣的投資者，導致其股票價格在今年上漲了500%。相比之下，比特幣在同一期間的漲幅為124%。根據OptionCharts.com的數據，微策略的30天隱含波動率（IV）為140.86%，這是比特幣30天隱含波動率55.65%的2.5倍。這一數據來自於全球領先的加密貨幣選擇權交易所Deribit。

高波動性意味著更多的收入

隱含波動率對於選擇權或衍生品的價格（即溢價）有正面影響，這些產品賦予買方在未來某個時間以預定價格買入或賣出標的資產的權利。當IV上升時，選擇權的溢價也會隨之增加，讓交易者可以通過寫出或出售看漲/看跌合約來收取更多的溢價。

精明的交易者可以利用這一動態，通過在標的資產當前市場價格之上大幅寫出看漲期權來獲利。這樣一來，即使市場上漲，他們的現貨持有的增值也能彌補因為做空看漲期權所產生的損失。這種被稱為「覆蓋式看漲期權策略」在股票和比特幣選擇權市場中都非常流行。

微策略的相對高波動性意味著使用微策略期權的覆蓋式看漲期權策略可能會產生比比特幣期權高出2.5倍的回報。市場上已經有交易者在討論如何「變現微策略的波動性」。

然而，讀者需要注意的是，覆蓋式看漲期權策略存在風險。雖然這可以提供額外的收入，但也會限制潛在的上行空間，這意味著交易者可能會錯過重大的漲幅，與其這樣不如直接持有比特幣。

評論與見解

微策略的表現不僅反映了其自身的市場動態，也反映出比特幣市場的整體情況。隨著越來越多的機構投資者進入加密貨幣市場，這種波動性可能會成為未來交易策略的重要組成部分。儘管覆蓋式看漲期權策略在某些情況下能夠帶來穩定的現金流，但投資者仍需謹慎，避免在市場波動中失去潛在的收益。這提醒我們，在加密市場中，靈活應對風險和回報的平衡至關重要。此外，隨著市場的成熟，投資者需要不斷更新他們的策略，以應對瞬息萬變的市場環境。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。