Miami International Holdings計劃於紐約IPO，估值最高達16.7億美元
由Arasu Kannagi Basil報道
（路透社）——作為交易所營運商MIAX的母公司，Miami International Holdings正計劃在紐約首次公開招股（IPO），目標估值最高達16.7億美元，這為美國金融交易所罕見的上市案例揭開序幕。
這家位於新澤西州普林斯頓的公司，由私募股權公司Warburg Pincus支持，週一宣布將發行1500萬股，定價區間為每股19至21美元，計劃募集最多3.15億美元資金。
此時正值地緣政治緊張局勢和關稅動盪引發市場頻繁波動，推動交易量和交易所利潤近季節大幅提升，令交易所IPO增添吸引力。
交易所上市本身相當罕見，美國上市的交易所營運商不足半數。上一次大型交易所上市還是在2010年，當時是Cboe Global。
Miami International與CME集團、Cboe、納斯達克及紐約證券交易所母公司洲際交易所（ICE）等巨頭競爭，早已醞釀上市計劃，並於2022年秘密提交了上市申請文件。
IPOX首席執行官Josef Schuster表示：「目前市場對美國註冊的專業IPO需求強勁，預期MIAX的上市將受惠於此。」
不過，Schuster亦指出，「由於這不是純粹的增長型交易」，估值可能會有所影響。Miami International計劃將募得資金用於償還債務及其他用途。
2025年上半年，Miami International的收入增長21.4%，達6.549億美元，調整後盈利近乎翻四倍，達6780萬美元。
快速崛起的交易所新星
MIAX成立於2007年，當時正值股票及期權交易所大規模整合浪潮，創辦人之一Thomas Gallagher現任公司領導。
該公司經營九個涵蓋期權、股票及期貨等資產類別的交易所。
自2012年推出首個期權交易所以來，MIAX持續從競爭對手手中搶占市場份額，成為美國第四大期權交易所，根據期權清算公司數據顯示。
今年6月，MIAX收購了歐洲上市平台International Stock Exchange，進一步擴大其全球版圖，旗下還擁有百慕達證券交易所。
去年，Miami International獲得Warburg Pincus注資1億美元，並於今年6月再獲4000萬美元投資。
資產管理公司Wellington Management亦有意購買最多4000萬美元的股份。
J.P. Morgan、Morgan Stanley及Piper Sandler擔任此次IPO的聯合主承銷商。Miami International將於紐約證券交易所掛牌，股票代號為「MIAX」。
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評論與分析
Miami International Holdings的IPO不僅是美國金融交易所罕見的上市案例，更反映出當前市場環境中交易所行業的獨特機遇。隨著地緣政治和經濟不確定性加劇，市場波動性提升，交易活動活躍，交易所的交易量和利潤自然水漲船高，這為交易所類企業帶來了難得的成長動能。
值得注意的是，Miami International並非純增長型IPO，這意味著投資者需要更審慎評估其估值合理性。公司計劃利用籌資款項償還債務，顯示其財務結構仍有調整空間，這可能會限制其短期內的資本投入和擴張速度。
此外，MIAX過去十多年穩步擴張市場份額，並透過收購歐洲交易所加強全球布局，這些動作顯示其有志於成為國際化交易所集團，這在全球交易所高度競爭的環境中，無疑是一種差異化策略。
對於香港及亞洲投資者而言，這次IPO提供了一個了解和參與美國金融基礎設施市場的窗口。隨著全球資本市場日益互聯互通，交易所的國際化趨勢將持續推動市場多元化和創新。
總括而言，Miami International的上市，不僅為美國交易所行業注入新活力，也為投資者帶來了探索金融市場基石企業的全新機會。未來如何平衡成長與風險管理，將是其能否持續吸引資本和鞏固市場地位的關鍵。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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