醫療用品公司Medline計劃透過盛大IPO估值達550億美元
美國醫療用品巨頭Medline於周一宣布，計劃在2025年進行一宗規模龐大的首次公開招股（IPO），目標估值高達553億美元，預計將成為2025年最大規模的IPO。
這間位於伊利諾伊州北菲爾德的公司，計劃發行1.79億股股份，定價區間介乎每股26至30美元，籌資最多53.7億美元。
隨着感恩節假期過去，美國IPO市場預計在接下來兩星期迎來活躍期，眾多公司急於在年底假日淡季前搶佔最後的上市窗口。
IPO研究及交易所交易基金供應商Renaissance Capital的高級策略師Matt Kennedy表示：「大型IPO交易往往對投資者情緒有重大影響。這宗交易肯定會成為市場焦點，為年底及進入2026年定下基調。雖然大家都想以好成績完結今年，但我不會說這對整體新股市場至關重要。2026年預期的市場回升更具韌性。」
焦點IPO—市場情緒風向標
Medline這宗盛大IPO，將成為今年最受矚目的上市事件之一，亦是市場進入2026年的重要投資情緒指標。
今年新股市場受多重因素影響，包括解放日（Liberation Day）及美國史上最長的政府關門事件，令新股活動受到壓抑。不過，紐約今年的IPO活動已達到自2021年熱潮以來最高水平。
IPOX行政總裁Josef Schuster指出：「Medline的IPO表現至關重要，因為它將重新測試市場對非加密貨幣、人工智能及金融科技以外行業的IPO接受程度，而這些領域至今表現強勁。」
根據Dealogic數據，液化天然氣生產商Venture Global今年1月的17.5億美元IPO，是今年美國最大規模IPO。若Medline成功籌資超過50億美元，將成為史上最大私募股權支持的上市之一，超越2011年HCA Holdings的43.5億美元上市規模。
Medline是全球最大醫療用品製造及分銷商之一，產品涵蓋手術及程序包、手套及醫護防護服，主要供應醫院和護理院使用。
公司由James與Jon Mills兄弟於1966年創立，起源於1910年製造肉販圍裙的服裝製造商。Medline於1972年首次上市，1977年由Mills兄弟私有化。2021年，私募基金黑石集團、凱雷集團及Hellman & Friedman以340億美元收購公司。
Schuster補充：「這次重新上市，對於這個美國成長故事來說，是另一個重要里程碑，上市一直在資金支持上扮演關鍵角色。」
截至9月27日止九個月，Medline淨利潤為9.77億美元，較去年同期的9.11億美元有所提升，淨銷售額達206億美元，較去年同期的187億美元增加。
不過，公司預計2025財年因關稅影響，稅前利潤將減少3.25億至3.75億美元，2026財年則預計減少1.5億至2億美元。
大股東與承銷團隊支持強勁
多家基石投資者已表明有意認購最高23.5億美元股份，包括Baillie Gifford、Capital Research Global Investors、摩根士丹利的Counterpoint Global、Durable Capital Partners、WCM Investment Management、Janus Henderson Investors、新加坡政府投資公司（GIC）及Viking Global Investors。
此外，Mills家族及其關聯企業亦有意認購最高2.5億美元股份。
高盛、摩根士丹利、Bank of America Securities及摩根大通為此次IPO的主承銷商。Medline將在納斯達克上市，股票代號為「MDLN」，承銷團隊超過40家。
—
評論與啟示
Medline這次IPO不僅是醫療用品行業的重大資本事件，更是2025年美國IPO市場的一個重要風向標。這反映出醫療行業依然具備強大成長潛力及投資吸引力，尤其在全球對醫療衛生需求持續增長的背景下。Medline的歷史淵源和穩健的盈利能力，為其上市提供了堅實基礎。
值得注意的是，IPO市場的熱度不再局限於加密貨幣、人工智能和金融科技等高增長領域，傳統行業如醫療用品亦能吸引大量資金，顯示市場對多元化發展的接受度提升。這對於投資者來說，意味著在尋找長期穩健回報的同時，可以考慮涵蓋傳統產業的優質企業。
此外，Medline在面對關稅挑戰時仍保持盈利增長，顯示其供應鏈管理和成本控制能力強。這種韌性將有助於其在未來不確定的全球經濟環境中保持競爭力。
對香港投資者來說，這類大型美國IPO提供了跨境投資的良機，尤其是在醫療健康產業持續受到重視的當下。未來亦應關注Medline上市後的股價表現及其如何利用募集資金進一步擴張，這將是評估其投資價值的關鍵。
綜合而言，Medline的IPO不僅是一次資本市場盛事，更是傳統醫療行業與資本市場融合的典範，值得市場與投資者密切關注。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
