Kepler推介Wise買入：中期投資好時機

Kepler 開始覆蓋 Wise，給予「買入」評級：中期投資者良好入場點

Kepler Cheuvreux 最近開始對跨境支付公司 Wise 發布研究報告，並給予「買入」評級，認為近期股價回調為中期投資者提供了不錯的入場價格。報告指出，Wise 業務持續增長，盈利能力提升，現金流強勁，為投資者帶來吸引力。

Wise 股價較近期高位下跌約 25%，Kepler 分析師 Sébastien Sztabowicz 認為這反而是一個難得的投資機會，因為 Wise 在跨境支付領域的長期定位穩固。該券商設立的目標價為 1,200 便士，較現價約有 35% 的上升空間。Wise 目前在一個價值約 32 萬億英鎊的可觸及市場中只佔不到 1%，分析師認為公司有充足空間逐步擴大市場份額。

Sztabowicz 預計跨境支付市場未來幾年將以中個位數增長率持續擴張。

他強調 Wise 的基礎設施和價格模式具備明顯差異化，形容 Wise 是「一個高度透明、安全、快速且成本低廉的傳統銀行替代方案」。Wise 的跨境收費率約為 0.52%，遠低於銀行通常收取的 2% 至 5%。此外，Wise 約有四分之三的付款能即時完成，而傳統系統則需數日。

在財務方面，Sztabowicz 預計 Wise 2025 財年至 2029 財年期間，同店收入將以每年約 18% 的複合增長率提升，這得益於客戶數量增加、每位客戶的使用頻率提升，以及 Wise 平台的擴展。

毛利率方面，預計將趨向管理層中期指引的上限，2029 財年稅前利潤率約達 16.5%。

Kepler 亦看好 Wise 強健的現金流狀況，預測 2029 財年自由現金流約 5.55 億英鎊，淨現金頭寸超過 30 億英鎊。這份強大的資產負債表將支持公司持續回購股份與選擇性收購，同時繼續投資平台發展。

投資者應否即時買入 Wise？

根據 ProPicks AI 的評估，Wise 是眾多公司中基於逾百項財務指標的推薦股票之一。該 AI 系統不帶偏見，純粹根據數據和風險回報比率篩選優質股票，過往成功案例包括 Super Micro Computer 和 AppLovin。

評論與啟示

Kepler 對 Wise 的買入評級及目標價顯示，跨境支付領域仍具不俗潛力，尤其是 Wise 以透明低價及即時支付優勢吸引客戶，逐步搶佔傳統銀行市場份額。Wise 的市場滲透率仍低，意味未來成長空間龐大。

然而，投資者亦應留意科技創新速度、監管政策變化及競爭對手動態，這些因素或會影響 Wise 的長遠發展。此外，Wise 需要持續提升平台功能和用戶體驗，才能保持競爭優勢。

整體而言，Wise 展示出穩健的業務模式及財務狀況，是一隻適合中期持有的潛力股。對於尋求跨境支付行業機會的投資者，Wise 提供了一個相對合理的切入點，特別是在近期股價調整後。不過，投資決策仍應基於個人風險承受能力和投資目標謹慎考慮。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。