Jupiter 推出由貝萊德 BUIDL 基金支持的穩定幣 JupUSD
Solana 生態系統內的 DeFi 協議及交易平台 Jupiter，最近推出了名為 JupUSD 的美元掛鉤穩定幣。這款穩定幣是原生於 Solana 區塊鏈，由 Jupiter 與 Ethena Labs 合作開發，旨在成為 Jupiter DeFi 生態系統內的結算資產。
根據 Jupiter 在社交平台 X（前身為 Twitter）發佈的消息，JupUSD 的儲備資產中有 90% 將以 USDtb 形式持有。USDtb 是一款經許可的穩定幣，由貝萊德（BlackRock）旗下的貨幣市場基金 BUIDL 代幣化股份作為抵押支持。其餘 10% 則以 USDC 作為流動性緩衝，並設有次級資金池於 Meteora。
JupUSD 採用 Solana 標準的 SPL 代幣格式發行，方便在 Solana 生態系統內的多個應用程式間整合。其儲備資產由 Porto 透過 Anchorage Digital 進行托管，並可於鏈上公開驗證，確保透明度。
在 Jupiter 的借貸產品中，用戶存入 JupUSD 可鑄造一種能產生收益的 JupUSD 代幣，該代幣不僅可繼續累積回報，還能用於限價單和定期定額等交易功能。未來，Jupiter 計劃將 JupUSD 整合進其永續合約平台，逐步取代現有的 USDC 抵押和流動性池。
針對機構投資者及做市商，JupUSD 支援在 Solana 區塊鏈上以單筆交易方式，直接用 USDC 進行鑄造和贖回，提升操作效率。
Ethena Labs 作為 USDe 和 USDtb 穩定幣的開發者，將負責 JupUSD 儲備資產的管理，包括托管協調及抵押資產間的再平衡，並透過分隔的鏈上地址及透明的容量信號來執行。
根據 CoinGecko 數據，Jupiter 的原生代幣 JUP 過去七天內價格上漲約 18%。
應用專屬穩定幣的崛起
雖然目前約 3,080 億美元規模的穩定幣市場仍由 Tether 的 USDT 和 USDC 主導，但 2025 年開始，越來越多針對特定應用平台和生態系統的專屬穩定幣逐漸出現。
例如，MetaMask 於今年八月推出了美元掛鉤的穩定幣，專門用於其錢包及 Linea DeFi 生態系統，並計劃將該代幣整合至交易、入金和跨鏈橋等功能中。
九月，DeFi 永續期貨交易所 Hyperliquid 發行了本地穩定幣 USDH，作為平台的抵押品和結算工具，該穩定幣由 Native Markets 管理，背後有現金和美國國債等資產支持。
十一月，瑞典支付及數字銀行公司 Klarna 在 Tempo 區塊鏈上推出了美元掛鉤穩定幣，主要用於內部降低跨境支付成本。
最近，SoFi Technologies 於十二月十八日推出了 SoFiUSD，這是一款完全儲備支持的美元穩定幣，目標是為金融科技公司、銀行及企業平台提供低成本結算方案。
編輯評論與啟示
Jupiter 推出以貝萊德 BUIDL 基金支持的 JupUSD，顯示出機構資金與 DeFi 生態系統的深度融合趨勢。過去穩定幣多依賴傳統法幣儲備，而今結合大型資產管理公司如貝萊德的貨幣市場基金，不但提升了穩定幣的資產安全性，也為 DeFi 帶來更強的合規與信任基礎。
此外，JupUSD 透過在 Solana 上發行 SPL 代幣，並採用鏈上驗證與多元資產抵押的設計，為用戶提供了更靈活且透明的資金管理方式。這種模式不僅有助於推動 DeFi 生態系統的發展，也可能成為未來穩定幣發行的新標準。
值得注意的是，2025 年以來，越來越多針對特定應用場景打造的專屬穩定幣紛紛問世，這反映出市場對於定制化金融工具的需求日益增長。這類穩定幣不僅能提升用戶體驗，還能促進生態系統內部的資金流動性和效率，為整個區塊鏈金融帶來更多創新可能。
然而，隨著穩定幣種類和發行方日益多元，監管挑戰也隨之增加。如何在保障用戶資產安全與市場穩定的同時，支持創新發展，將成為未來監管機構與業界共同面對的課題。
總括而言，Jupiter 的 JupUSD 穩定幣是機構級資產與去中心化金融結合的典範，標誌著穩定幣生態系統正向更成熟、更專業化的方向邁進。香港及全球投資者應密切關注此類創新，抓緊新興金融工具帶來的機遇，同時也須留意潛在的風險與監管變化。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
