JP摩根睇好SailPoint 股價有機會爆升！

摩根大通調升SailPoint評級 看好身份安全市場增長潛力

摩根大通近日將身份安全供應商SailPoint Technologies的評級，由「中性」提升至「增持」，認為該公司在數碼身份保護需求持續上升的環境下，有望搶佔更多市場份額。

摩根大通分析師指出，SailPoint現時的股價較首次公開招股（IPO）定價更低，提供投資者以折讓價格買入這家頂尖企業的機會。該券商認為，SailPoint能夠從傳統身份安全供應商對新興身份風險反應遲緩中受益，憑藉其較強的雲端平台、合作夥伴網絡及客戶基礎，具備良好擴張條件。

摩根大通預計，SailPoint在未來數季內，年度經常性收入將突破10億美元，增長率超過25%，並且利潤率持續改善。公司已將其雲平台發展到吸引仍使用本地部署系統的客戶轉型的程度。

此外，分析師指出，隨著「機械」及人工智能（AI）驅動的身份需求增加，攻擊面變得更廣泛，安全控制也需更複雜，SailPoint的產品正好符合這些新興需求。

摩根大通亦提到，若SailPoint能將其約1.5億美元的本地部署維護收入成功轉換為雲訂閱收入，將有望為年增長率帶來數個百分點的提升。

分析師總結表示：「SailPoint是少數具備強大技術護城河、執行力穩健，且能從身份安全市場整合中受益的頂尖身份平台之一，面對高速成長的新興需求具有良好曝光率。」

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編輯評論：

摩根大通此番調升評級，反映出身份安全領域在數碼轉型浪潮下的重要性日益突顯。隨著企業及個人對數據保護的要求提高，尤其是涉及機械及AI身份的安全挑戰，市場對專業身份管理解決方案的需求只會增加。SailPoint的優勢不僅在於其技術領先，更在於成功將傳統本地部署客戶轉向雲端服務，這是當前企業IT架構演變的關鍵。

然而，投資者亦應留意，整個網絡安全行業競爭激烈，技術更新迅速，SailPoint必須持續創新以維持領先地位。此外，將維護收入轉換為訂閱收入的過程中，短期內可能面臨營收波動風險。長遠來看，該公司若能穩健執行擴張策略，有望成為身份安全領域的龍頭企業。

對香港投資者而言，隨著本地企業亦加緊數碼化轉型，類似SailPoint這類專注身份安全的美國科技股，或提供一個接觸全球網絡安全增長趨勢的窗口。投資前，建議深入了解其財務狀況及市場競爭格局，謹慎評估風險與回報。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。