IREN礦業股價下跌47% 被B. Riley視為買入機會

比特幣礦工IREN的47%下滑被B. Riley視為買入機會
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這家銀行維持對該股票的買入評級及74美元的目標價，並指出微軟的GPU增長和充足的資金選擇。

由 Will Canny 撰寫， AI Boost 編輯 | 編輯 Nikhilesh De

2025年12月15日下午3:23


比特幣礦工IREN的47%下滑被B. Riley視為買入機會。（Shutterstock，經CoinDesk修改）

要點：

* IREN自11月5日的高點下滑了47%，顯著落後於礦業/高性能計算（HPC）和GPU雲端同業，根據B. Riley的報告。
* 該銀行重申其買入評級和74美元的目標價，並表示如果AI情緒改善，IREN有望表現優於市場。
* 報告指出，該公司擁有約89億美元的資本，對應116億美元的計劃HPC資本支出，並且仍有多種資金選擇可用。

IREN自52周高點的11月5日以來下滑了47%，顯著落後於礦業和高性能計算（HPC）同業，但投資銀行B. Riley在周一的報告中表示，將繼續維持其買入評級和74美元的目標價。

報告中提到，礦工的平均跌幅約為25%，而GPU雲端公司CoreWeave（CRWV）和Nebius（NBIS）則分別下滑了31%和25%。

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分析師Nick Giles和Fedor Shabalin指出，IREN最近的價格變動是由於情緒驅動的重置，並非基本面出現問題。

該股票在早盤交易中下跌了8.2%，報價為36.82美元。

分析師指出該股票最近幾周的波動性。IREN在10月22日至11月5日之間也曾大幅上漲，漲幅達47%，而其HPC同行的漲幅約為13%，同時CoreWeave下跌了6%，Nebius上漲了19%。

分析師認為，這一模式顯示該股票往往會過度反應，AI驅動的回調可以為願意承受行業波動的投資者提供進場機會。

在資金方面，IREN面臨約27億美元的資本缺口，與約116億美元的計劃HPC資本支出相比，包括約9億美元用於23,000個GPU的Prince George項目、18.5億美元用於40,000個GPU的Mackenzie和Canal Flats項目，以及88億美元用於與微軟相關的76,000個GPU的Childress校區項目，分析師指出。

該銀行計算出約88.5億美元的資本已經到位，包括微軟的20%預付款19.4億美元、與微軟交易相關的76,000個GB300 GPU的約25億美元融資，以及約10億美元的現金及等值物。

報告還強調了最近的資產負債表變動，包括約23億美元的新可轉換高級票據，於2032年和2033年到期，還有之前的2029年和2031年的發行。

該銀行表示，最新可轉換交易的淨收益約為22.7億美元，用於資助一項以82.24美元每股的初始上限價格進行的2.01億美元的上限交易，以及約2.277億美元的2030年票據和3.166億美元的2029年票據的回購，總購買價格約為16.3億美元，包括利息。此外，該公司於12月2日完成的3970萬股普通股的直接發行，價格為每股41.12美元，進一步增強了礦工的資本結構。

綜合來看，B. Riley將IREN的47%回調視為市場情緒疲弱的結果，而非微軟主導的GPU擴建的結構性變化。該銀行表示，近期的下滑為投資者提供了在AI熱情可能回升及其HPC擴張持續進展之前積累IREN的機會。

我的評論：

這篇報導突顯了在高波動性市場中，投資者應如何把握機會。IREN的情況顯示，市場情緒對股票價格的影響是顯著的，尤其是在AI和高性能計算等新興領域。投資者在面對如此劇烈的價格波動時，應該保持理性，並仔細分析公司的基本面與市場趨勢。B. Riley的分析提供了一個有趣的視角，表明即使在市場不穩定的情況下，仍然可以尋找潛在的投資機會。這也提醒我們，對於長期投資者而言，短期的價格波動不應該是決策的唯一依據。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。