HSBC上調英特爾評級：有限下行風險，但仍然過早樂觀
投資網絡消息 — HSBC在週二的報告中將英特爾（NASDAQ: INTC）的評級從「減持」上調至「持有」，理由是該股經過調整後下行風險有限。
自從英特爾在2024年第二季度公佈財報以來，該股已經下跌約26%，而PHLX半導體指數則上升了9%。HSBC指出，英特爾的股價已經達到了20美元的目標價，這意味著該股在當前不確定性下仍然是合理定價。
HSBC分析師表示：「我們認為市場已經將最近與IDM 2.0策略執行及高層管理人員流失（如CEO Pat Gelsinger在2024年12月辭職）有關的不確定性計入股價。」
英特爾即將於2024年第四季度公佈的財報預計將符合市場預期。HSBC預測該公司收入為138億美元，這在指引範圍內（133億至143億美元），與共識預測一致。
然而，根據該行的分析，2025年第一季度的前景似乎不太樂觀。HSBC預測該季度的收入將環比下降9%，低於市場共識的6%下降，主要是由於數據中心業務的潛在疲弱。
「進入2025年第一季度，我們認為收入可能會有一些下行風險，」分析師寫道，並補充說他們預計這將對英特爾的毛利率施加壓力，該毛利率預測為38.5%，低於市場共識的39.1%。
HSBC還強調了對英特爾代工策略的持續擔憂。「雖然我們承認英特爾的最壞情況似乎已經過去，但目前仍然過早對其執行能力進行清晰評估，以促進業務的整體復甦。」
儘管將2025年每股收益預測從1.19美元下調至1.04美元，HSBC仍然維持20美元的目標價，顯示出有限的下行風險。「我們希望在看到明確的復甦跡象之前，才會對該股轉為樂觀，」分析師總結道。
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這篇報導指出了英特爾目前面臨的挑戰及市場反應，特別是在高層變動和策略執行不確定性下，投資者的信心受到影響。雖然HSBC對英特爾的短期前景持謹慎態度，但仍然認為股價在目前的水平上相對合理。這反映出在科技行業中，尤其是半導體領域，企業的管理層穩定性和策略執行能力對於市場信心的重要性。隨著市場環境的變化，投資者應密切關注英特爾未來的財報及其在新策略上的進展，以便作出更明智的投資決策。
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