HSBC下調CrowdStrike評級，增長前景堪憂

HSBC將CrowdStrike評級下調至持有，因短期增長可見性有限

Investing.com報導，HSBC於周四將CrowdStrike Holdings Inc（NASDAQ:CRWD）的評級從“買入”下調至“持有”，原因是該公司的短期收入增長可見性有限，儘管其最新的季度業績超出市場預期。

CrowdStrike在2025財年的第三季度，收入同比增長29%，首次突破10億美元。這一表現超過了華爾街的預期，主要得益於季節性需求和在7月IT故障後推出的激勵措施。儘管營業利潤和每股收益也超出了預測，但營業利潤率較去年略有下降。

RBC Capital Markets在周二指出，CrowdStrike管理層在7月故障後的表現相當出色。該事件雖然帶來了短期挑戰，但“應不會影響客戶的終身價值（LTV）”。

然而，CrowdStrike對第四季度的展望顯示增長放緩，預計收入增長將降至同比22.1%，而非GAAP每股收益預測將下降11%。HSBC指出，這反映了對於延長合同和額外產品的需求減弱。

HSBC分析師表示：“鑒於2025財年第三季度淨新年度重複收入（ARR）的急劇下降，以及對任何短期趨勢重新加速的可見性有限，我們現在採取謹慎的態度，因為這種疲弱可能會轉化為收入增長的放緩。”

HSBC將CrowdStrike的目標價從339美元上調至347美元，理由是其盈利預測較強。然而，該券商也因為該股的高估值將其評級下調，該股目前的交易價格為2024年預測收益的94倍，而行業平均為37倍，這使得進一步增長的空間有限。

自從8月HSBC因IT故障而上調該股評級以來，CrowdStrike的股價大幅上漲，但增長擔憂現在正在抑制投資者情緒。

在這篇報導中，我們看到市場對CrowdStrike的評價出現了顯著的變化。儘管公司在短期內實現了不錯的業績，但高估值和增長放緩的預期讓投資者不得不重新考慮其未來的潛力。這也提醒我們，在追求短期增長的同時，長期的可持續性和市場環境的變化是投資者必須謹慎考量的重要因素。市場情緒的波動往往會影響股價，投資者應該保持靈活，根據市場動態及時調整投資策略。

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