Global Payments豪擲242.5億美元收購Worldpay

全球支付公司以242.5億美元收購Worldpay，三方交易重塑支付市場格局

（路透社）— 全球支付（Global Payments）宣布以242.5億美元收購FIS及私募股權公司GTCR持有的競爭對手Worldpay，藉此加強其在商戶服務領域的專注，並在競爭激烈的支付市場中爭奪大型企業客戶。

根據周四公布的協議，全球支付將以135億美元將其發卡解決方案業務出售予FIS，該業務包括卡片處理及賬戶服務。這筆交易將令全球支付成為專注於企業支付處理的純粹商戶解決方案供應商，而FIS則鞏固其針對金融機構的服務定位。

此舉也為GTCR帶來豐厚回報，該私募股權公司於不到兩年前才購入Worldpay多數股權。

全球支付行政總裁Cameron Bready接受訪問時表示：「從我的角度看，這將打造出一個商戶解決方案的強大企業。」他補充，合併後的公司將憑藉其產品能力及規模，成為全球市場的領導者。

這筆交易使全球支付能結合Worldpay在網上及企業交易的優勢，與自身服務中小企業的專長互補。

合併後的公司將服務超過六百萬客戶，處理超過940億筆交易，覆蓋175個以上國家，預計調整後淨收入約125億美元，調整後核心盈利約65億美元。

總部設於亞特蘭大的全球支付近月來一直在檢視業務，剝離較小業務以精簡架構並提升回報。此次收購Worldpay是自2019年以逾210億美元收購TSYS以來，最全面的業務調整。

華爾街分析師Andrew Jeffrey認為：「經過數年商戶收入增長乏力及策略缺乏凝聚力後，這次交易對全球支付管理層而言是大膽且早該進行的舉措。」

據知情人士透露，這筆交易談判始於數月前，當時全球支付、FIS及Worldpay的行政總裁Bready、Stephanie Ferris和Charles Drucker開始探討如何結構交易以達至三方利益最大化。

根據協議，全球支付將出售發卡解決方案業務及FIS持有的Worldpay 45%股權予FIS，並利用出售所得現金及其他現金和股票收購GTCR持有的Worldpay股權。完成交易後，GTCR將持有全球支付15%股權，整個交易預計於2026年第一季完成。

FIS專注金融機構業務，剝離Worldpay股權

這些協議同時徹底改變FIS的業務重心，使其更專注於金融機構服務，並剝離2019年以430億美元收購的Worldpay剩餘股權。

FIS行政總裁Ferris表示：「我們將非現金流產生的少數股權轉變為具吸引增長潛力的策略性資產。」

她指出，結合FIS現有的借記卡處理業務與全球支付的發卡解決方案部門，特別是在信用卡處理方面的強項，將帶來龐大交叉銷售機會。

FIS預計交易完成後首年，調整後自由現金流將增加逾5億美元。

TD Cowen分析師指出，對FIS而言，這不僅是資產協同效應，更簡化了財務結構，有利於改善投資者對公司形象的認知。

兩家公司透過專注單一支付業務線，旨在成為該領域的專家，同時回應投資者對其與新興競爭者相比在服務質素及成本上的疑慮。

過去幾年，兩家公司股價表現均不理想：自2019年收購Worldpay後，FIS股價已下跌逾一半。雖然兩家公司的股價表現均落後於標普500指數，但過去一年全球支付的股價表現明顯遜於FIS。

全球支付市值約170億美元，周四收盤下跌17.4%，而FIS（納斯達克代碼：III）則上升8.7%。

市場波動亦令交易簽署延遲數天。高盛為FIS提供財務顧問，富國銀行協助Worldpay，摩根士丹利則為GTCR擔任財務顧問。

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評論與啟示：

這宗交易反映出支付行業正進入一個分工更明確的階段。全球支付選擇專注於商戶端服務，特別是中小企業及大型企業的線上交易，透過結合Worldpay的力量，打造一個規模龐大且產品多元的商戶解決方案平台。這對於在數碼支付及電子商務日益普及的環境中，爭取更多市場份額極為關鍵。

另一方面，FIS則選擇回歸金融機構服務本業，剝離非核心資產，簡化業務結構，提升財務彈性。這種策略調整有助於其專注於具增長潛力的細分市場，並利用與全球支付合作帶來的協同效應，擴展借記卡及信用卡處理業務。

值得注意的是，這種「分而治之」的策略同時回應了投資者對支付巨頭面對新興競爭者時的疑慮。隨著市場對支付成本、效率及創新服務的要求日增，專注於核心競爭力將是各大支付企業未來生存與發展的關鍵。

不過，全球支付的股價大幅下跌，反映市場對該交易及其未來整合風險仍存疑慮。如何在合併後有效整合雙方資源，並保持技術及服務創新，是他們必須面對的挑戰。

從整體行業趨勢看，支付市場的競爭將更加激烈，企業間的併購重組或將成為常態。這不僅是爭奪市場份額的手段，更是提升技術能力和客戶服務的必經之路。香港作為國際金融中心，也應密切關注這些全球支付巨頭的動向，尋找合作及創新機遇，推動本地支付生態系統的升級與發展。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。