Galaxy Digital完成首宗基於Avalanche區塊鏈的7,500萬美元貸款交易
Galaxy Digital近日成功完成其首個代幣化擔保貸款義務（CLO），利用區塊鏈技術將私募信貸及加密貨幣抵押貸款上鏈，標誌著傳統金融與區塊鏈技術融合的新里程碑。
這宗名為Galaxy CLO 2025-1的交易，於Avalanche區塊鏈上發行，迄今已為貸款融資約7,500萬美元。據Galaxy於週四宣布，該交易由Sky生態系統內的機構信貸協議Grove提供5,000萬美元的主要資金支持，Grove前身為MakerDAO。
Galaxy總裁兼首席投資官Chris Ferraro表示：「結合我們在債務資本市場、區塊鏈技術及資產管理的優勢，我們開拓了機構參與信貸市場的新途徑，透過鏈上執行提升效率、透明度及擴大抵押品彈性。」
這宗CLO旨在支持Galaxy旗下風險投資支持的加密貸款平台Arch Lending的貸款業務。Arch專門發放以比特幣（BTC）及以太坊（ETH）作超額抵押的消費貸款。CLO籌集的資金將用於購買這些新發放的貸款，整個計劃預計未來可擴展至2億美元。
Galaxy代幣化CLO將於INX平台交易
加密交易平台INX負責發行該CLO的債券並將其上鏈，預計將於INX平台供合資格投資者買賣。根據公告，CLO中最安全的部分將按照美國擔保隔夜融資利率（SOFR）加5.7%的利率支付利息，債券將於2026年12月到期並每月支付利息。
Galaxy內部團隊負責結構設計及區塊鏈部署，Galaxy資產管理部門則監督產品運作。Anchorage Digital Bank擔任受託人及託管人，利用其區塊鏈基礎設施實時追蹤抵押品及結算情況。Galaxy亦與數據平台Accountable合作，讓投資者能持續監察貸款表現及CLO抵押品狀況。
穩定幣交易量有望於2026年超越美國自動清算所系統
Galaxy Digital旗下研究部門Galaxy Research最近發表報告，預測穩定幣交易量最早於2026年將超越美國自動清算所（ACH）系統。報告指出，穩定幣目前的交易量已超過主要信用卡網絡如Visa，並佔ACH交易量約一半。穩定幣供應量正以每年30%至40%的速度增長，交易活躍度亦隨發行量上升。
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評論與啟示
Galaxy Digital此次突破性地將傳統私募信貸產品代幣化並上鏈，反映了區塊鏈技術在金融市場的深度滲透和應用擴展。以往私募信貸市場因涉及複雜的合約和資產管理，透明度及流動性較低，但透過區塊鏈技術，不僅提升了交易透明度和效率，更為機構投資者提供了更靈活的抵押品選擇，這將有助於吸引更多資金流入這一領域。
此外，借助Avalanche等高性能區塊鏈平台，這類金融產品的發行和交易成本有望大幅降低，促進傳統金融與去中心化金融（DeFi）生態的融合。Galaxy與INX、Anchorage Digital Bank及Accountable的合作，則展現了跨界協作的重要性，將區塊鏈技術與合規監管、數據透明度和資產管理有機結合。
穩定幣交易量有望超越ACH系統的預測，更是凸顯了數字貨幣在支付領域的潛力。隨著監管環境逐步明朗及技術成熟，穩定幣有機會成為主流金融交易的基礎設施，推動全球支付系統的革新。
對香港及亞洲市場而言，這些發展提供了寶貴的參考範例。香港作為國際金融中心，應積極推動區塊鏈技術在信貸及資產管理領域的應用，完善相關監管框架，促進金融創新與風險管控並重，從而提升本地金融市場的競爭力和國際影響力。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
