Figure Technology推出區塊鏈平台，實現股票直接借貸
美國納斯達克上市公司Figure Technology Solutions近日推出一個名為「On-Chain Public Equity Network」（OPEN）的區塊鏈股票系統，讓投資者可以直接在區塊鏈基礎設施上發行及借貸真實股票，無需依賴傳統證券中介機構。
據彭博社報導，OPEN平台允許公司直接在Figure自家開發的Provenance區塊鏈上發行實際股權。與市面上多數以合成工具模擬現有股票的代幣化股票不同，OPEN發行的股票代表真正的所有權。這些股票可以直接在區塊鏈上借出或質押，無需透過托管人、交易所或經紀商等中介。
Figure執行長Mike Cagney表示，這套系統讓投資者能夠原生地在鏈上借出股票，跳過傳統證券借貸市場。支持者認為，這種方式有助於簡化結算流程，並提升股票持有及借貸活動的透明度。
Figure於去年九月在納斯達克成功上市，首次公開招股籌得近8億美元。現時公司市值接近120億美元，股價已超過IPO價格兩倍。
Cagney透露已有多間公司有意在OPEN平台發行股份，當中包括近年興起的數碼資產財庫公司。這類公司雖然增多，但因其資產主要集中於波動性高的數碼資產，風險較大。
2026年：代幣化股票的關鍵一年
2025年，區塊鏈上真實資產的代幣化成為主流投資主題，雖然活動主要集中在私募信貸和美國國債市場，但代幣化股票的興趣正逐步提升。業內人士形容這一領域正進入類似2020年穩定幣的「成長期」。
根據Token Terminal數據，截至去年12月底，代幣化股票的總價值已達12億美元，鏈上股票的月交易量約為8億美元。
越來越多公司加入這一市場，包括Backed Finance，其xStocks產品線讓投資者可接觸在Kraken和Bybit等交易所交易的多隻代幣化股票。Securitize、Coinbase和Ondo Finance等也宣布支持或計劃推動公眾股票的鏈上交易。
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評論與分析
Figure Technology這次推出的OPEN平台，標誌著區塊鏈技術在傳統金融市場的應用邁向新階段。過去，代幣化股票多以合成資產形式存在，無法真正代表股權所有權，令投資者對其安全性和合規性存疑。OPEN平台直接在區塊鏈上發行真實股票，打破了這一瓶頸，有望提升市場透明度和效率。
這種去中介化的借貸模式，不僅降低了交易成本，也縮短了結算時間，對於流動性較低的股票尤其有利。對監管機構而言，區塊鏈的不可篡改特性也便於監察和合規管理，或許能推動更多監管友好的創新。
不過，這項技術的普及仍面臨挑戰。首先是監管框架尚未完善，不同國家對於區塊鏈股票的法律地位和合規要求差異大，可能限制跨境交易。其次，市場接受度和技術整合需要時間，傳統金融機構和投資者的保守態度也可能拖慢進程。
此外，數碼資產財庫公司利用此平台發行股份，雖然拓寬了資金來源，但也帶來了資產波動性和風險集中度的問題。投資者需謹慎評估相關風險。
總括而言，Figure的OPEN平台是區塊鏈金融創新的重要里程碑，為股票市場帶來更多可能性。未來若能結合完善的監管和市場生態，區塊鏈股票借貸或將成為主流，推動全球資本市場的數碼化轉型。香港作為國際金融中心，也應密切關注此趨勢，積極探索區塊鏈技術在本地證券市場的應用，提升競爭力和創新能力。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
