DTCC目標將旗下140萬項證券全面數碼化
美國資本市場核心基建機構——存託信託與結算公司（DTCC），宣布計劃令旗下托管的約140萬項證券全部具備數碼化資格，推動資本市場的代幣化進程，重新定義區塊鏈技術在美國資本市場的應用範圍。
DTCC清算及證券服務部總裁Brian Steele在近日與DTCC全球數字資產主管Nadine Chakar的座談會上表示：「我們的目標是讓所有約140萬個CUSIP（證券識別碼）均能數碼化，並通過直接註冊完成上鏈準備。」這意味著未來股票、共同基金、固定收益產品及其他金融工具都可按需轉換為代幣形式上鏈。
整個過程採用自願參與模式，資產不會被強制遷移。DTCC正構建一套基礎設施，讓參與者能在15分鐘內完成證券與代幣形式之間的轉換。系統同時保留現有的所有權、法律保障及破產處理規定，並支持用戶在傳統市場流動性與去中心化金融策略或全天候結算通道之間自由切換。
Chakar強調：「我們不會限定客戶使用哪一個錢包或區塊鏈，所有工作都是為了迎合他們的需求。」
首要推動：抵押品優化
DTCC選擇先從抵押品優化入手，這是目前市場需求最迫切的應用。通過實現原子結算及全天候抵押品流動，DTCC旨在幫助機構開拓新融資策略，提升跨區域及時區資金調配效率，並支持以穩定幣或存款形式的代幣化現金。
Steele指出：「抵押品是我們的第一個著力點，因為這是目前能帶來實質且可量化影響的領域。」
拒絕區塊鏈橋接，推動標準化互操作
DTCC明確拒絕採用區塊鏈橋接技術，主要考慮到安全風險。相反，當代幣在不同鏈之間轉移時，將採用燒毀並重新鑄造的方式，由DTCC的協調層控制。
Chakar強調互操作性的重點在於建立標準，而非僅僅是連接不同系統。「目前我們有的是互聯性，但這和真正的互操作還有差距，我們正致力於與業界合作，推動標準化進程。」
作為全球最大金融資產庫存之一，DTCC的代幣化藍圖有望改寫後交易環節的格局，不是重新發明市場，而是將現有資產數字化。
Chakar總結：「代幣化已經從理論走向實踐，我們正在建設生產級基礎設施，這不再是空談。」
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評論與啟示
DTCC作為美國資本市場的中樞機構，其全面推動證券數碼化的計劃，標誌著傳統金融與區塊鏈技術融合的重大里程碑。此舉不僅有助於提升市場效率，降低交易成本，更為資本市場帶來前所未有的靈活性和透明度。
首先，DTCC選擇從抵押品優化開始，凸顯了代幣化在解決現有金融痛點上的實用價值。抵押品作為金融體系的核心資產，其流動性和結算效率的提升，將直接影響整個金融生態的資金運轉速度和風險管理能力。
其次，DTCC拒絕區塊鏈橋接，轉而採用燒毀重鑄的方式，反映出機構對安全性的高度重視。這種做法雖可能增加操作複雜度，但有助於避免跨鏈橋接帶來的安全漏洞，為金融級應用樹立了標桿。
此外，DTCC強調標準化互操作的重要性，這對於推動整個行業的協同發展至關重要。過去區塊鏈生態因缺乏統一標準而碎片化嚴重，DTCC的參與有望促進形成更廣泛的行業共識和技術規範，推動資本市場的數字化革命。
對香港及亞洲市場而言，DTCC的動向值得密切關注。隨著全球金融市場逐步數字化，香港作為國際金融中心，應積極探索類似的數字證券基建，並結合本地監管環境制定相應政策，確保市場競爭力與創新能力。
總結來說，DTCC的計劃不僅是技術升級，更是金融市場結構性變革的前奏。未來，隨著更多資產數字化，市場參與者將享有更高效率、更低成本及更強的靈活性，推動全球資本市場邁向全新階段。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
