DeFi：穩定性比高收益更重要

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DeFi需要更高的確定性，而非更高的收益

高收益在沒有執行確定性的情況下毫無意義。機構對去中心化金融（DeFi）的採用要求在大規模上進行可預測的交易，而非投機性的回報。

許多DeFi的忠實支持者認為，機構採用的未來將由華麗的高收益推動。然而，現實是主流市場更看重的是一致性和可靠性。

DeFi為普通人打開了獲取金融工具的大門，這些工具過去僅限於機構使用。這是一次巨大的進步。這種開放性雖然讓人們能夠從世界各地進行投資，但也帶來了不確定性。

現在是時候縮小這一差距了。DeFi的下一章是建立與我們日常使用的應用程序一樣一致的系統。當加密貨幣變得像Web2一樣可靠時，整個行業將會轉向鏈上運作。這正是我們需要的，以便真正吸引下一個十億用戶。

收益的幻覺

DeFi一向依賴於收益。這是吸引數百萬人的鉤子。你的資產可以在你睡覺時增值的想法是強大的，並且確實有效。然而，收益只有在其基礎穩定的情況下才有意義。如果執行不穩定，螢幕上的數字只是一種幻覺。

零售投資者可能會忽視這一點，但我們試圖吸引的世界不會。機構、基金和企業關心的是精確性，他們不會在搖搖欲墜的基礎上建立。最終的拼圖是製作出與我們信任和日常使用的Web2應用程序一樣一致和可預測的加密應用。

在2020年，大眾對DeFi的採用預測在2023年至2025年之間會實現。然而，隨著2025年即將結束，我們現在距離這一目標的實現似乎只是一點點。隨著加密貨幣在更廣泛的金融領域中變得越來越重要，我們需要正確認識到機構所擔心的風險。

是的，DeFi已經增長，收益吸引了日常投資者。但我們不能指望機構會因為5%的收益而加入，這背後卻隱藏著系統崩潰的風險。

隨著去中心化市場的演變，並努力成為機構級系統，可靠性、可預測性和決定性將定義DeFi的下一波浪潮。

DeFi的阻礙因素

讓我們來看看Solana。它目前已經快速、一致，並持續改進。大多數用戶幾乎不再遇到問題。然而，當你開始以機構的規模運行自動清算策略或每分鐘處理數千筆交易時，「幾乎」就不夠了。對於對沖基金或交易所來說，單筆失敗的交易可能會影響整個報告日或在數百萬美元的風險之間轉移。

零售用戶已經信任Solana。機構則是下一個需要確定性的用戶。他們需要知道，當他們按下「執行」時，交易會立即且準確地發生。

可靠性是新的alpha

可靠性是將加密貨幣從實驗轉變為經濟的關鍵，沒有它，機構不會被吸引。當然，機構參與者關心5%、10%甚至20%的年化收益率，但他們更在意的是100%的可靠性。

基金、交易所和銀行可以管理數十億的資產，必須對客戶、政府和全球金融行業負責。如果出現問題，為什麼要冒著損害聲譽的風險，去使用那些已經證明不可靠的系統？考慮到DeFi的機構需要精確性、執行保證和可預測的延遲，投機性回報在試圖將大量的全球GDP轉移到鏈上時並不重要。

向決定性的轉變

我們需要的不是速度，而是確定性。決定性執行意味著準確知道你的交易何時會被處理，以及完成後會如何行為。這樣可以平衡競爭，讓每個人，包括交易者和機構，都能擁有他們在傳統系統中所期望的信心。

大規模DeFi採用的缺失部分不是更多的投機性激勵，而是能在壓力下保持穩定的可靠性。當網絡能夠保證包容性和精確性，並且當驗證者因為正常運行而獲得獎勵，而不是因為投機時，

DeFi將不再是一場賭博，而是成為基礎設施。

從收益戰爭到基礎設施戰爭

DeFi已經經歷了幾個周期。首先是收益農業，然後是擴展，再到協議擁有的流動性，現在是現實資產。每一波都帶來了創新和資本，但沒有一波能完全為機構打開大門。下一個周期將會實現。

DeFi的新時代不會是追逐年化收益率，而是誰能以互聯網速度提供可預測的結果。贏家將是那些讓DeFi在最好的意義上感覺無聊的人：穩定、快速和精確。

這篇文章是一般資訊，並不構成法律或投資建議。這裡表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph的觀點和意見。

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這篇文章提出了一個重要的觀點，即在DeFi的發展中，可靠性和可預測性將成為未來成功的關鍵。隨著機構投資者逐漸進入這一領域，對於穩定和可預測的需求將會越來越強烈。這不僅是對技術的挑戰，也是對整個行業的考驗。未來的DeFi不應該僅僅依賴於收益的吸引力，而應該在穩定性和可靠性上建立信任，這樣才能真正吸引更多的機構參與者，並推動整個生態系統的健康發展。

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