DeFi借貸需求急跌 投資者減少風險

DeFi借貸需求急劇下降，隨著加密市場動盪，交易者減少槓桿

在最近的加密市場動盪中，像Aave和Morpho等大型去中心化金融（DeFi）平台的借貸總額急劇下降，投資者紛紛減少未償還的債務或面臨清算。

市場概況

根據報導，去中心化金融（DeFi）中的借貸需求因近期加密市場的波動而顯著減少，這顯示出投資者普遍在減少槓桿風險。根據vaults.fyi的數據，衡量DeFi貸款者平均收益的美元穩定幣利率降至2.8%，這是過去一年來的最低水平。

Wallfacer Labs的Ryan Rodenbaugh表示，主要的DeFi借貸協議如Aave和Morpho在過去幾個月中，借貸資產的價值急劇下降，這是投資者降低風險的明顯跡象。

借貸需求的急劇下降

隨著加密市場的動盪，去中心化金融（DeFi）協議的借貸需求急劇下降，這標誌著投資者在解除高風險頭寸的過程中普遍減少槓桿。根據vaults.fyi的基準數據，周二的美元穩定幣收益率降至2.8%，遠低於傳統市場的美元貨幣市場利率（4.3%），並且與去年12月中旬的高峰相比，降幅相當大，當時DeFi利率曾達到18%。

Rodenbaugh指出：“這主要是因為市場轉向風險規避的環境，借貸活動顯著減少。”這反映出加密市場的風險規避情緒擴散，投資者在價格波動劇烈的情況下撤回槓桿。隨著用戶償還貸款和清算未抵押的頭寸，借貸需求隨之下降。根據vaults.fyi的數據，貸款協議中的可借資金保持穩定，這意味著借款人收入的下降分散在相同數量的貸款者之間，對收益施加了下行壓力。

這對剩餘貸款者的收益來說是一個“負面雙重打擊”。

清算潮的影響

隨著這個周末加密市場的崩潰，收益率的急劇下降和減槓桿的情況進一步加劇。主要的DeFi借貸協議報告了在迅速下跌的資產價格中出現的一波清算潮。比特幣（BTC）和以太坊（ETH）這兩種主要用作加密貸款抵押品的資產，分別下跌了10%-15%，跌破75,000美元和1,500美元。

根據DeFi分析公司Chaos Labs的首席執行官Omer Goldberg的說法，Aave作為最大的去中心化借貸市場，在周日到周一的市場下跌中處理了超過1.1億美元的強制清算。Sky（前身為MakerDAO），作為70億美元穩定幣USDS的發行者，也是DeFi最大借貸平台之一，根據鏈上數據，清算了一名以太坊大戶的7400萬美元DAI貸款，該貸款以67,570 ETH作為抵押，當時價值1.06億美元。另一名擁有65,000 ETH抵押的借貸者也急於償還部分6600萬美元的貸款，以避免類似的命運，將未償還的債務降至2800萬美元。

根據DefiLlama的數據，Aave上借貸資產的總價值周二降至100億美元，與去年12月中旬的150億美元相比，降幅顯著。另一個重要的借貸協議Morpho的借貸資產也從24億美元降至17億美元。

評論

這一現象不僅反映了加密市場的脆弱性，也顯示出投資者在面對不確定性時的謹慎態度。隨著市場的不穩定性增加，借貸需求的減少可能會進一步影響DeFi生態系統的整體健康。投資者需要重新評估他們的風險管理策略，尤其是在這樣一個波動的市場中。未來，DeFi平台可能需要改進其風險控制措施，以吸引更多的借貸者，並保持市場的穩定性。

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