Crypto Valley Exchange 預測「智能清算」將成為 DeFi 衍生品的關鍵
根據 Crypto Valley Exchange 的最新消息，該平台推出的「智能清算」服務將降低衍生品交易的抵押要求，這一點由首席執行官詹姆斯·戴維斯（James Davies）透露。他相信，這種效率的提升將使 DeFi 在與傳統金融市場的競爭中更具優勢。
提升效率的關鍵
Crypto Valley Exchange 的「智能清算」協議將根據交易資產的價格相關性來設定抵押水平，從而降低衍生品交易者的資本要求。戴維斯指出，這一創新有助於使 DeFi 在與傳統金融市場的競爭中更具優勢，因為傳統市場如 CME 和 NYMEX 依賴清算所作為買賣雙方的信任中介，雖然也要求一定的抵押，但並不需全額抵押。而在 DeFi 市場中，缺乏可信的中介，導致必須要求全額抵押。
這一制度雖然運作，但效果並不理想。更高的抵押要求意味著交易者無法將資金靈活運用，戴維斯強調這限制了市場的增長。他提到，要求對高度相關資產（如不同類型的石油）進行全額抵押的做法顯得非常不合理。
DeFi 的未來
戴維斯認為，清算是 DeFi 在取代傳統金融過程中的缺失環節。如果協議能夠更好地管理風險，並在區塊鏈上透明運行，讓所有人都能看到交易過程，那麼 DeFi 將能夠與其試圖取代的金融體系競爭。他指出，單靠建設一個針對國債或商品的 DeFi 平台，並期望在抵押要求上與 NYMEX 或 CME 競爭，是不切實際的。
他還提到，若現實世界資產（RWA）子行業能夠實現將所有資產代幣化上鏈的承諾，DeFi 將需要像這樣的清算效率解決方案，因為機構投資者不會接受比他們習慣的抵押要求多三倍的情況，尤其是在相關交易中。
目前，Crypto Valley Exchange 自身已經是首個使用這項服務的用戶，該基於 Arbitrum 的期貨和期權去中心化交易所正在通過智能清算運行到期的期貨訂單。戴維斯希望在今年晚些時候能推出更多功能，以支持除了加密貨幣以外的商品市場，並期待其他協議也能接入智能清算。
評論
這一創新無疑是 DeFi 領域的一個重要進展，尤其是在解決傳統金融市場中長期存在的抵押問題上。隨著 DeFi 的不斷發展，如何在保持去中心化的同時提高交易效率和降低風險，將成為未來的關鍵挑戰。戴維斯的觀點引發了我們對於金融市場運作方式的重新思考，尤其是如何在信任缺失的環境中建立有效的風險管理機制。未來，若能夠在透明度和效率之間找到平衡，DeFi 有望吸引更多的機構投資者，進一步推動整個行業的成熟與發展。
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