Citi 調整零售股評級
在周二的報告中，花旗集團的分析師對兩隻主要零售股票，Carter’s Inc.（NYSE: CRI）和Ross Stores（NASDAQ: ROST）的評級進行了調整，反映了它們各自商業前景的變化和潛在挑戰。
對於Carter’s，花旗將該股的評級從「賣出」上調至「中性」，並維持目標價格為50美元。花旗分析師指出，對Carter’s在2025財年的銷售和利潤率的預期壓力已經「更為明確」。他們強調，Carter’s近年來在美國直銷渠道中無法保持市場份額，因為價格較低的大眾零售商和在線零售商逐漸佔據了市場。為了重新獲得增長動力，Carter’s管理層已開始在定價上進行再投資，以促進直銷增長，這將可能對明年的毛利率造成壓力。
儘管面臨這些擔憂，Carter’s的股價自10月25日的第三季度財報以來已下跌20%，年初至今下跌30%。隨著股價接近花旗的50美元目標價，並提供5.8%的股息收益率，分析師認為目前的「風險/回報更為平衡」，預計2025財年的每股盈利將為4.86美元，低於市場目前的共識預測5.09美元。
另一方面，Ross Stores則因公司管理層的過渡不確定性，將評級從「買入」下調至「中性」。隨著新首席執行官來自於非折扣零售行業，花旗指出，管理層的變動為Ross的戰略和表現帶來了「更高的不確定性」。加上2025財年EBITDA的相對高估值為14倍，該行不再認為Ross的風險/回報特徵是有利的。花旗將其基於折現現金流的目標價格從179美元下調至152美元，反映出「在2024財年以後預測略有下調」及為了考慮到這種不確定性而降低的終端倍數。
對於第三季度，花旗預測Ross的業績將持平，但加州和佛羅里達等關鍵市場的不利氣候可能會影響銷售。
評論與見解
花旗對Carter’s和Ross Stores的評級調整，顯示出零售行業在面對市場變化和內部管理挑戰時的脆弱性，也反映了整個零售市場在經濟環境變化和消費者行為轉變中的不確定性。Carter’s的調整雖然顯示出一定的改善潛力，但仍需警惕其市場份額的損失和毛利率的壓力。至於Ross Stores，管理層的變動將可能對其未來的策略執行造成影響，這在高度競爭的零售市場中，無疑是一個風險因素。
這些調整不僅是對個別公司的評估，也反映了市場對於零售行業整體健康狀況的擔憂。隨著消費者對價格敏感度的提高以及網絡零售的快速增長，傳統零售商需要重新審視其商業模式，以適應新的市場現實。這也可能是一個信號，提示投資者在選擇零售股時要更加謹慎，並關注企業的長期增長策略和市場適應能力。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
