Citi看好Carvana，目標價升至277美元！

Citi 將二手車零售商 Carvana 升級，目標價提升 $82

Citi 將 Carvana Co（NYSE:CVNA）的評級升級至「買入/高風險」，並將其目標價從 $195 提高至 $277，原因是該公司的零售單位銷售增長強勁，且每單位毛利有所改善。該經紀公司強調 Carvana 在庫存擴張方面的高效率，以及其在汽車市場穩定化過程中所獲得的機會。

Citi 預計 Carvana 在第四季度的零售單位銷售將超出市場共識 7%，這主要得益於新車供應的改善及更強的廣告推廣。預計零售單位銷售將同比增長 48%。

Carvana 通過提升物流效率、簡化流程和加強庫存管理，實現了可持續的每單位毛利增長。Citi 認為這些效率是持久的，將有助於進一步擴大利潤率。

自 2022 年以來，該公司的努力增強了其盈利能力和運營結構，使其能夠更有效地利用固定成本。隨著利用率的提高和持續的效率增進，利潤率預計將受益。

Citi 對 Carvana 的估值為其預測 2026 年的 EV/EBITDA 的 19 倍，企業價值為 420 億美元。儘管近期股價疲弱，但分析報告顯示，根據 Carvana 的市場份額增長和運營改善，仍存在上行潛力。

分析師表示：「隨著新車供應的改善，我們相信整個汽車行業正在正常化，這將對新車、二手車和批發銷售的數量有利。」

這篇報導反映了 Carvana 在市場環境變化中的適應能力，以及其在二手車市場的增長潛力。隨著汽車市場的穩定，Carvana 的業務模式似乎正在逐步回暖，這對投資者來說無疑是一個積極的信號。然而，需注意的是，二手車市場本身仍然面臨不確定性，例如經濟波動可能影響消費者的購買力，因此投資者在考慮進一步投資時應保持謹慎。

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