Brighthouse保險大戰︰TPG對決阿布扎比財團

Brighthouse Financial縮窄買家範圍至TPG與阿布扎比支持的Aquarian Holdings

美國壽險及年金供應商Brighthouse Financial正積極尋求出售機會，據知情人士透露，該公司已將潛在買家範圍縮小至資產管理公司TPG及阿布扎比支持的金融投資者Aquarian Holdings。這兩者已進入最終競標階段，預計最終報價將於7月初提交，但時間表可能有所調整。

雖然其他競爭者如投資公司Sixth Street的保險部門，及同為保險商的Jackson Financial曾提出部分收購Brighthouse業務的方案，但知情人士表示，TPG與Aquarian是目前唯一有能力整體收購Brighthouse的買家。

原先被視為強有力競爭者的Apollo Global Management，擁有龐大保險業務，但最終未於6月中旬的截止日前提交報價。所有消息來源均匿名透露，交易尚未成定局，Brighthouse市值約34億美元，仍可能繼續獨立經營。

Brighthouse、Apollo及TPG均拒絕置評，Sixth Street、Aquarian及Jackson亦未立即回應。英國《金融時報》早前報導，TPG與Aquarian已成為領先競標者。

Brighthouse總部設於北卡羅來納州夏洛特，2017年由MetLife分拆而成。今年初已傳出該公司正與銀行合作，尋求出售可能性。雖然競爭者數量近期縮減，但消息人士指出，完成複雜的盡職調查及籌集外部資金等程序，整個交易過程仍可能耗時數週甚至數月。

近年來，美國壽險及年金公司吸引了私募股權及資產管理公司收購，這些買家可利用保險資產部署多元策略，不但提升保險資產回報，亦能推動其他產品業務增長。

對TPG而言，收購Brighthouse將為其打造保險業務平台，成為其首個重要保險臂膀。Aquarian已持有部分保險資產，並於今年3月成立子公司Aquarian Insurance Holdings整合保險業務，收購Brighthouse同樣被視為策略性平台擴展。

Aquarian是一家專注於保險及資產管理的控股公司，投資者包括RedBird Capital Partners及阿布扎比國家基金Mubadala。

2025年迄今，Brighthouse股價已上漲約12%，遠超標普保險指數約5%的漲幅。

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編輯評論：從私募股權角度看Brighthouse的出售競爭

Brighthouse Financial的出售進程折射出美國壽險市場正逐漸成為私募股權和資產管理巨頭爭奪的焦點。壽險公司不僅擁有龐大且穩定的資產池，這些資產經過巧妙運用，可以為收購方帶來豐厚回報和多元化策略的推動力。TPG和Aquarian的競爭，代表了兩種不同的戰略路徑：TPG試圖藉此建立其在保險界的立足點，而Aquarian則在已有基礎上進一步擴張。

值得留意的是，Apollo這類資產雄厚且經驗豐富的保險投資者未參與最終競標，暗示競爭格局或因策略、估值或資金安排等因素而複雜。整個交易過程不僅是資金較量，更是對保險業務未來發展及資產配置能力的考驗。

對香港及亞洲市場而言，這反映出全球壽險業務整合趨勢，未來類似資產管理與保險業務的結合將更頻繁。投資者應關注這類交易如何影響保險產品的設計、收益率及風險管理，從而更全面理解保險行業的發展脈絡與投資機會。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。