BofA對Credo股票進行雙重升級，因其強勁的第三季業績
Investing.com報導——美國銀行（BofA Securities）分析師於週二將Credo Technology Group Holding Ltd（NASDAQ:CRDO）的股票評級從「表現不佳」上調至「買入」，原因是該公司最近發布的強勁財報使其股價在盤前交易中飆升超過30%。
該銀行還將Credo的股票目標價上調至80美元，較之前的27美元有了顯著提升。
Credo在其財政第三季度的表現超出預期，並提供了樂觀的前景，這促使BofA將其2026/27財年的每股盈利（EPS）預測分別上調65%和88%，達至1.01美元和1.51美元。
新的目標價是基於2026財年的每股盈利倍數為60倍，這一倍數與可比公司的高端水平相符。分析師表示，此次調整反映了Credo向更具盈利增長模式的轉變，尤其是在其活躍電纜（AEC）產品進入多年的採用周期之際，這對於高效能的人工智能集群至關重要。
在短期內，BofA預計2025財年的下半年將會強勁，這主要得益於亞馬遜網絡服務（AWS）的穩健增長，該公司是Credo的關鍵客戶和投資者。
BofA的分析師Vivek Arya提到：「我們之前的謹慎觀點是基於對AEC的有限市場潛力預測，但CRDO的財報會議很好地解決了這些擔憂，顯示出10%的客戶數量達到三倍，並在其他相近領域的增長動力。」
根據BofA的報告，Credo預計在未來幾年內，其營運支出增長將保持在銷售增長的一半以下，毛利率也將保持穩健。這表明其具有顯著的營運槓桿，並預測在2024至2027年之間每股盈利的年均增長率（CAGR）將達到74%，而銷售的CAGR則為45%。
此外，Credo目前擁有七位客戶，各自對銷售的貢獻超過5%，這一數字較上季度的兩位客戶有了明顯增加。
BofA還強調了Credo在產品曝光度方面的擴大，以及對NVIDIA（納斯達克代碼：NVDA）顯卡和亞馬遜（納斯達克代碼：AMZN）的AI芯片Trainium2的日益依賴。
儘管前景樂觀，BofA指出Credo的高估值可能面臨的風險，以及對AI應用情緒變化的敏感性，還有來自Marvell（納斯達克代碼：MRVL）和Broadcom（納斯達克代碼：AVGO）等公司的AEC市場競爭加劇。
此外，預計在2025財年，毛利率將保持平穩，而在AEC及其他與AI相關產品的競爭壓力依然存在。此外，銷售集中度仍然較高，三大大型超大規模AEC客戶佔總銷售的58%。
這一事件不僅顯示了Credo在快速增長的AI市場中的潛力，也反映了投資者對於技術公司未來的信心。然而，市場競爭的加劇和高估值的風險也提醒著投資者，未來的增長並非毫無挑戰。Credo需要繼續擴展其客戶基礎和產品線，以應對日益激烈的市場競爭，這將是其長期成功的關鍵因素。
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