BNY Mellon 推出代幣化存款，傳統金融加速擁抱區塊鏈與加密貨幣
美國歷史悠久的金融服務公司 BNY Mellon 於本週五宣布，正式為機構客戶推出代幣化銀行存款服務。這種代幣化存款是指在區塊鏈上以代幣形式表示的現金餘額或存款人對銀行的債權。BNY Mellon 將會在自家建構的「許可鏈」（permissioned blockchain）網絡上發行這些代幣化存款。
BNY Mellon 表示，這些鏈上存款將用於支持抵押品和保證金需求，未來還會擴展更多功能。公司強調，隨著全球金融市場逐步轉向全天候運作模式，機構投資者越來越需要更快速、高效的資產轉移方式，並且希望交易結算更具確定性、透明度更高、摩擦成本更低，以及能夠釋放流動性。
這是傳統金融機構在區塊鏈領域的最新動作，反映出銀行和傳統金融巨頭正積極改造過時的金融基建，以迎合數字時代的需求。
美國監管機構提議推動全天候資本市場
2025年9月，美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）聯合發表聲明，建議推動24/7全天候資本市場的發展。聲明指出，延長交易時間有助於讓美國市場更貼近全球全天候經濟的現實。
傳統金融系統依賴複雜的中介機制，且在夜間、週末及部分假日不運作，令投資者和交易者在市場休市期間無法調整持倉。區塊鏈技術則能消除中介，全天候運作，縮短結算時間，降低交易成本，並減少跨境交易的摩擦。
此外，實體資產代幣化（Real-world asset tokenization，RWA）——即將實體或傳統資產數字化並上鏈的過程——是推動全天候資本市場的關鍵工具之一，涵蓋了包括房地產、收藏品等傳統上流動性較低的資產類別。
SEC 和 CFTC 也承認，全天候鏈上市場和代幣化對某些資產類別較為適用，並非所有資產都適合採用「一刀切」的全天候市場模式。
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評論與啟示
BNY Mellon 推出代幣化存款，標誌著傳統金融機構對區塊鏈技術的接受度不斷提升，從實驗階段逐步走向商業化應用。這種創新不僅能提升資產轉移效率，更有助於解決傳統金融市場因時間限制而產生的流動性瓶頸。
然而，許可鏈的選擇顯示出傳統金融機構對安全性與合規性的高度重視，這與完全開放的公鏈形成鮮明對比。這種「封閉式」區塊鏈或許在效率和監管合規上更具優勢，但同時也可能限制了去中心化的潛力和創新空間。
SEC 與 CFTC 推動全天候資本市場的提案，反映出監管層面對金融市場數字化轉型的積極態度，但同時也提醒我們，並非所有資產和交易都適合全天候運作，市場結構和風險管理仍需謹慎設計。
整體而言，代幣化和區塊鏈技術正逐步改寫傳統金融運作模式，未來的金融生態將更具透明度、效率與流動性，但同時也帶來監管、技術與市場適應性的挑戰。香港作為國際金融中心，應密切關注這些趨勢，積極推動本地金融科技創新，並在監管框架下尋求平衡，才能在全球金融數字化浪潮中占得先機。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
