Bitwise向美國證券交易委員會申請11隻單一代幣「策略型」加密貨幣ETF
加密基金管理公司Bitwise近日向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，計劃推出11隻專注於單一加密代幣的「策略型」交易所買賣基金（ETF），進一步擴大其在山寨幣市場的產品佈局。
這批擬議中的基金將針對包括Aave（AAVE）、Uniswap（UNI）、Zcash（ZEC）、Bittensor（TAO）、Sui（SUI）及Near（NEAR）等多個主流山寨幣，為投資者提供一條受監管的途徑，讓他們可以進入這些目前主要在加密貨幣交易所交易的代幣市場。
根據申請文件，每隻ETF被設計為「策略型ETF」，而非單純的現貨基金。基金將根據一套規則基礎的操作手法來獲取對標的資產的敞口。大致而言，基金會結合直接持有相關加密貨幣的現貨頭寸，與同時參與該資產的交易所交易產品（ETP），甚至可能利用衍生工具來微調投資敞口。
文件指出，基金將「最多可投資60%資產於該代幣的直接持有」，並「至少40%資產投資於一個或多個直接投資或提供該代幣敞口的交易所交易產品發行的證券」。
這種結構與Bitwise現有的ETF產品不同，後者多為多元化的加密股權籃子（例如持有Coinbase股票）、多資產指數或期貨策略。
Bitwise現有的加密ETF產品線
Bitwise目前已經在美國市場推出多款加密ETF，包括直接持有比特幣的Bitwise Bitcoin ETF、以太坊的Bitwise Ethereum ETF、Solana質押ETF及XRP ETF等。
此外，Bitwise還有持有上市加密相關公司的Bitwise Crypto Industry Innovators ETF，以及追蹤最大數字資產的Bitwise 10 Crypto Index ETF。公司亦運營以芝商所（CME）期貨為基礎的期貨策略。
這批新申請的單一代幣策略ETF將與現有產品並行，但風險聚焦於單一代幣，而非多元化籃子。每隻ETF會集中投資於一個代幣，並在涵蓋去中心化金融（DeFi）、人工智能及Layer-1生態系統的山寨幣家族中，採用統一的規則基礎框架。
加密ETF/ETP申請潮持續升溫
Bitwise此舉正值加密ETF及ETP申請潮湧現之際。近期Grayscale亦申請將其Bittensor信託轉為在紐約證交所Arca上市的現貨ETF。
過去數月，Bitwise、VanEck及21Shares等發行商，紛紛推出或申請與Solana（SOL）、XRP、Dogecoin（DOGE）及Avalanche（AVAX）等山寨幣相關的現貨及主題ETF產品。
雖然其他發行商多以單一山寨幣或人工智能、DeFi主題的單一產品為主，Bitwise此次的申請更具野心，計劃打造一套11隻基金的系列，採用統一策略模板，為美國投資者提供通過ETF投資山寨幣的渠道。
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評論與啟示
Bitwise此次申請11隻單一代幣策略型ETF，反映出加密資產市場正逐步從比特幣和以太坊的主流地位，向更廣泛的山寨幣生態系統擴展。這不僅表明機構投資者對多元化加密資產的需求日增，也顯示監管機構對加密產品的接受度正在提升。
策略型ETF結合直接持幣與交易所交易產品，並利用衍生品調整敞口，顯示Bitwise試圖在風險控制與投資靈活性之間取得平衡。這種設計或許能吸引既想參與山寨幣成長潛力，又希望避免過度波動的投資者。
然而，這類產品的成功仍取決於SEC的審批態度以及市場對山寨幣的信心。過去SEC對加密ETF的態度較為謹慎，尤其是涉及衍生品和較小市值代幣的產品。Bitwise這次一次性提交多隻ETF申請，或是試圖藉此展現其策略的成熟與市場需求的廣泛。
對香港及亞洲市場而言，Bitwise的動作值得關注。隨著全球監管環境逐漸明朗，類似的策略型ETF有可能成為投資者配置加密資產的新工具，促進市場的進一步成熟與多元化。
總括而言，Bitwise的申請代表了加密ETF產品的創新方向，將加密市場的深度和廣度推向新階段。投資者和監管者都應密切關注這些產品的發展，因為它們可能成為未來加密資產投資的主流渠道之一。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
