質押將定義比特幣在2025年全球數字經濟中的角色
作為比特幣的一個重要第三方本土使用案例，質押將增強比特幣在全球舞台上的影響力。
比特幣歷史上主要用於兩個方面：作為價值儲存和交換媒介。這兩個使用案例為不斷增長的數字經濟提供了良好的支持，這一點可以從比特幣約兩萬億美元的市值以及全球數以百萬計的機構和散戶用戶中看出。這兩個使用案例可以被視為比特幣的“本土”特徵，因為BTC持有者不需要信任第三方便可從中受益，而“外來”使用案例則包括借貸等，這些都依賴於集中式中介。
因此，可以公平地說，比特幣憑藉這兩個主要使用案例已經在全球範圍內獲得了顯著的地位，甚至激發了以太坊及成千上萬其他協議和代幣的創建，而BTC更成為了薩爾瓦多的儲備貨幣。這是否足夠讓比特幣繼續在金融領域發揮指數級的影響力呢？根據比特幣迄今為止對全球系統轉型的卓越貢獻，答案可能是肯定的，但我認為，增加額外的本土使用案例——即那些保留去中心化和自我保管核心原則的使用案例——將進一步擴大比特幣在全球舞台上的影響力。新型的安全共享協議的出現，使得BTC質押成為比特幣的第三個本土使用案例，這將定義其增長的下一個時代。
質押如何增強比特幣的實用性
比特幣質押作為增強權益證明（PoS）系統安全性的一種手段，同時保留用戶控制權，提升了比特幣作為資產的實用性，並為二層解決方案、數據可用性層、預言機、錢包和流動質押代幣提供商提供了關鍵服務。通過使機構和散戶持有者能夠在不變現其持倉的情況下實現質押獎勵，比特幣在更廣泛的數字經濟中獲得了新的角色。
基於PoS的系統也利用比特幣的去中心化安全架構，保障其生態系統的安全性。這種協同作用進一步促進了工作量證明（PoW）和PoS世界的橋接，並為比特幣這一資產創造了更多的金融實用性。
PoS鏈是否需要額外的安全性？
簡單的答案是需要。因為PoS鏈是由質押資本的驗證者所保護，安全性隨著質押的價值增加而提高。然而，小型鏈往往難以激勵質押驗證者，因此通常會利用高通脹來吸引資本，以提供更高的獎勵。這種方法的缺點在於，高通脹無法用來激勵在鏈上構建的應用程序，這會阻礙項目的增長和最終的成功。以太坊生態系統中擁有資本的潛在驗證者的池子也是有限的。
相比之下，比特幣仍然是擁有最大市值和最多持有者的網絡。如果這些持有者能夠被激勵去質押其BTC資產以保護PoS鏈……這無疑是一個優雅的解決方案，現在已經成為現實選項。
比特幣質押的運作模式
比特幣質押是一個雙面市場。一方面是BTC持有者——供應方——他們通過提供資產來保護PoS鏈而獲得質押獎勵；另一方面是受益於因質押資本增加而增強安全性的PoS協議，這對於網絡的長期可行性至關重要。比特幣是最去中心化的網絡，而BTC在數字資產中是波動性最小的，這一點也有所助益。此外，由於PoS系統依賴於削減來懲罰不良行為的驗證者，這也適用於質押的BTC。
比特幣質押的機構化
除了通過質押使散戶用戶能夠在BTC持有上獲得被動獎勵外，比特幣質押還為企業和政府提供了極具吸引力的機會，這兩者都越來越多地參與數字資產。根據2024年8月的數據，全球約有2.2%的比特幣供應量由各國政府持有，其中美國擁有213,246 BTC，中國擁有190,000 BTC。
有趣的是，像不丹這樣的小國也已成為比特幣領域的重要參與者，排名第四，僅次於英國的61,000 BTC儲備，並稍微超過薩爾瓦多報告的5,800 BTC持有量。政府持有比特幣的增長趨勢代表了在大型和小型國家層面上增強經濟穩定的財務和地緣戰略規劃的更大演變。
與其讓閒置的比特幣在國庫中靜靜躺著，機構和政府可以通過比特幣質押來利用這些資產。比特幣質押所帶來的巨大機會，將把比特幣從單純的價值儲存和交換媒介轉變為一種積極的資產，進一步激勵參與去中心化系統和更廣泛的數字資產。
比特幣質押很可能只是比特幣創新基礎的開始。在2025年，我們可能會看到其他本土使用案例的興起，繼續鞏固比特幣作為全球金融生態系統基礎資產的地位。
這篇文章的觀點只代表作者本人，並不一定反映CoinDesk, Inc.或其擁有者和附屬機構的觀點。
評論
比特幣的質押模式實際上不僅是技術上的創新，更是對現有金融體系的一次深刻挑戰。隨著越來越多的機構和政府開始重視比特幣的潛力，質押的引入將可能改變比特幣的價值定位，讓其從一個單純的資產轉變為一個活躍的經濟參與者，這或許是未來金融科技發展的重要趨勢之一。這也提醒我們，數字資產的發展不再是孤立的，而是需要與傳統金融體系相互融合，從而創造出新的商業模式和價值鏈。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
