Biomea股價目標大幅調低仍獲買入評級

H.C. Wainwright大幅下調Biomea Fusion股價目標至4美元

投資機構H.C. Wainwright於星期二將生物科技公司Biomea Fusion Inc.（納斯達克代號：BMEA）的目標價由18美元大幅調低至4美元，但仍維持買入評級。此次目標價大幅下調，主要反映了公司近期融資帶來的股本攤薄效應。

Biomea Fusion於ADA ’25展示新臨床前數據 強調藥物潛力

這一評級調整是在Biomea於美國糖尿病協會（ADA）2025年年會上公布最新臨床前實驗數據之後作出的。報告中重點介紹了其候選藥物icovamenib在聯合療法中的應用潛力，尤其是在抗糖尿病及抗肥胖方面的表現。數據顯示，當icovamenib與基於GLP-1的療法一同使用時，能增強治療效果。

會議中展示的新研究指出，在誘導多能幹細胞（iPSC）衍生的三維人類肌纖維模型中，icovamenib治療有助於維持肌纖維的健康形態，並減少藥物引起的肌肉萎縮。這表明icovamenib或可在治療期間保護肌肉健康及維持瘦體重。

肌肉保護特性對長期抗糖尿病及減重療法意義重大

肌肉維持能力對於長期使用抗糖尿病及體重管理藥物尤為重要。研究指出，基於GLP-1的療法在肥胖患者中，瘦體重的減少可佔總體重減少的25-30%，這可能對健康造成負面影響（該研究於2025年發表於《代謝》期刊）。

早前的臨床前結果亦顯示，糖尿病肥胖大鼠（Zucker Diabetic Fatty rats）接受icovamenib與低劑量semaglutide聯合治療時，較單用低劑量semaglutide帶來更佳的新陳代謝改善，包括脂肪量減少但瘦體重完全保存。

編者評論：科技進步與股價評估的矛盾

H.C. Wainwright雖然大幅下調了Biomea Fusion的目標價，但仍維持買入評級，這反映出投資機構在面對生物科技企業時的兩難：一方面，近期融資稀釋了股權，短期內對股價造成壓力；另一方面，公司在創新藥物開發上展示的潛力和臨床數據，尤其是icovamenib在肌肉保護方面的突破，為長遠價值提供了支撐。

對於香港投資者而言，這揭示了一個重要啟示：生物科技股的波動往往不僅由基本面驅動，還深受融資活動和市場情緒影響。投資者在評估此類股票時，應該結合最新的科學成果與財務結構變化，避免單純依賴目標價或短期市場反應。

此外，icovamenib在抗糖尿病及肥胖治療中對肌肉保護的潛力，值得持續關注。隨著肥胖及糖尿病成為全球性健康挑戰，這類具備雙重療效的藥物若能成功商業化，將可能改寫現有治療格局，帶來巨大市場機會。

總結來說，Biomea Fusion的案例凸顯了生物科技領域的高風險與高回報並存特性，投資者需要具備前瞻性的眼光和耐心，才能在波動中捕捉真正的價值。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。