Babylon獲a16z Crypto注資1500萬美元 擴展原生比特幣借貸生態
專注於原生比特幣質押及借貸的去中心化協議Babylon，近日透過Andreessen Horowitz旗下數碼資產部門a16z Crypto，以購買Babylon原生代幣BABY的方式，獲得1500萬美元投資。a16z Crypto在週三發佈的博客文章中表示，這筆資金將用於推動Babylon比特幣原生基礎設施的持續開發。
博客指出，比特幣本身的可編程性有限，導致大量比特幣（BTC）長期閒置。若能將比特幣用作抵押品，將能釋放鏈上資本，讓BTC在去中心化金融（DeFi）中發揮更具生產力的作用。
Babylon Labs由David Tse及Fisher Yu於2022年創立，致力打造一套比特幣原生的信任無需托管金庫系統，讓用戶可在比特幣網絡上使用BTC作為抵押，參與鏈上借貸，且資產始終由用戶掌控。
去年12月，Babylon與Aave Labs合作，計劃將原生比特幣抵押借貸引入Aave最新的V4借貸架構。Babylon目標打造專門的「比特幣抵押分支」（Bitcoin-backed Spoke），實現無需包裝代幣或托管人的BTC抵押功能。該整合預計於2026年第一季開始測試，並目標於4月正式推出。
根據CoinGecko數據，BABY代幣在週三大幅上升，撰稿時漲幅約5%。
2025年比特幣借貸市場的新動態
2022年FTX崩盤事件中，許多加密資產借貸機構因資產負債表不透明、重複質押（rehypothecation）及過度槓桿化而遭受重創，令市場信心大跌。2025年，比特幣借貸市場正以更謹慎的姿態回歸，借貸方強調全額抵押、嚴格的資產保管及風險控制。
今年1月，Coinbase在美國重新推出比特幣抵押貸款服務，合資格用戶（紐約州除外）可用BTC抵押借取最高10萬美元USDC貸款，貸款由Morpho Labs促成，並在Coinbase的以太坊Layer 2網絡Base上執行。
3月，Xapo Bank推出比特幣抵押美元貸款，合資格客戶最高可借100萬美元，該服務針對長期持有比特幣的用戶，強調抵押資產由機構多方計算（MPC）保管，且不會被重複質押。
同時，數字資產貸款平台Ledn於5月轉向全額抵押及比特幣專屬借貸模式，客戶的BTC抵押品將繼續被保管，且不會被借出或用於產生額外收益。
Ledn聯合創辦人Mauricio Di Bartolomeo今年6月向Cointelegraph表示，越來越多比特幣持有者利用BTC抵押貸款來資助房地產購買，既可取得流動性，又通常避免了資本利得稅。
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評論與啟示
Babylon此次獲得a16z Crypto的1500萬美元投資，反映了市場對比特幣原生借貸基礎設施的高度期待。過去比特幣因缺乏智能合約功能，在DeFi領域的應用受限，令大量資產閒置。Babylon通過打造信任無需托管的金庫系統，讓用戶在保持對BTC控制權的同時，能將比特幣用作抵押借貸，這不僅提升了資產的流動性，也為比特幣賦予了更豐富的金融功能。
與Aave合作進一步凸顯了傳統DeFi平台對比特幣原生借貸的重視，這種跨鏈協作有望打破以太坊為中心的DeFi格局，推動比特幣生態系統的多元發展。
2025年整體比特幣借貸市場的趨勢顯示，經歷了2022年市場風暴後，行業正朝向更嚴謹的風控和透明度發展。全額抵押和嚴格的托管措施不僅提升了用戶信心，也有助於防止過度槓桿和系統性風險。
對香港及亞洲市場而言，這類基於比特幣的原生借貸服務，若能結合本地監管要求和合規框架，將為投資者提供更多元且安全的資產管理選擇。未來，隨著技術成熟和合作深化，比特幣有望成為不僅是價值儲存，更是活躍金融工具的核心資產。
總結來說，Babylon的發展及市場趨勢提醒我們，比特幣的金融潛能尚未完全釋放，創新協議和嚴謹風控的結合，將是推動下一波加密金融革命的關鍵。香港作為國際金融中心，應密切關注這些技術和市場變化，積極探索如何在監管與創新間取得平衡，為本地投資者及企業創造更多機遇。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
