🎬 YouTube Premium 家庭 Plan成員一位 只需 HK$148/年！
不用提供密碼、不用VPN、無需轉區
直接升級你的香港帳號 ➜ 即享 YouTube + YouTube Music 無廣告播放
星期一至星期五每天(香港時間上午8時左右) 會自動更新和重新撰寫!
阿里巴巴(美股BABA) — 2025-12-17 技術及基本面深度分析報告
一、技術指標深度解析
-
【收盤價走勢】
過去5日收盤價由158.82(12/10)下跌至149.29(12/16)；累積跌幅約 -6.0%，呈現短線明顯回調壓力。 -
【成交量】
近2日成交量分別為1123.3萬(12/15)、882萬(12/16)，配合跌市下成交量稍為放大，反映拋壓突出，資金暫時傾向等待。 -
【移動平均線（EMA & SMA）】
- 5日 EMA(12/16)：154.68，14日 EMA 基本一樣走弱，現價明顯低於短中期均線，顯示逆轉勢頭已起。
- 9日 SMA(12/16)：155.63，現價低於SMA，確認短期走弱。
-
【MACD】
MACD最新(12/16)：-2.72；Signal：-2.15；Histogram：-0.57。
MACD線進一步下沉且與Signal差距擴大，顯示跌勢加速，空方動能較強。 -
【RSI(14日)】
最新RSI=36.86，即將進入超賣區（30以下）。
弱勢，但未極度超賣，反彈機會初現。 -
【布林通道(Bollinger Bands)】
上軸：164.05｜中軸：157.08｜下軸：150.11；
現價149.29 幾乎觸及下軸。
貼近下軸→潛在技術反彈機會。 -
【隨機指標 Stochastic】
Slow K=10.3 Slow D=16.0 (12/16)
嚴重超賣 (20以下)，短期內技術反彈概率大幅提升。 -
【平均趨向指數 ADX】
最新數值：18.47，屬於弱趨勢。
跑唔出方向，不屬於強烈的單邊市格局，但短線壓力主導。
二、最新基本面與新聞全解析
- 【財報利好】 2025年9月季報：阿里巴巴公布季度收入增長15%，AI業務急速增長。
- 【市場低估】 多篇投資評論（SeekingAlpha）強調： 市場嚴重低估BABA的AI反彈、估值水平吸引。
- 【競爭與壓力】 PDD被點名為2026年首選中國電商股，市場資金有流出BABA轉投PDD傾向，短線對BABA情緒打擊。
- 【政策與中國科技股氛圍】 四中全會後中國科技及AI股明顯受惠，FTSE中國科技年漲近30%，政策利好持續發酵，對BABA中長線有積極支持。
三、趨勢、信號與反轉判斷
- 【當前短線空方主導，向下壓力顯著】： 主要指標（收盤價、EMA、MACD、RSI）全部向下，明確空頭市況。
- 【超賣初現、技術反彈窗口展開】： RSI約37，Stochastic嚴重超賣（Slow K僅10），價幾乎觸布林下軸，「死水見底」。 多數超賣訊號同步亮起，短線反彈隨時啟動，風險回報比改善。
- 【MACD死叉＋ADX弱趨勢】： MACD死叉並進一步擴大負值，但ADX僅18（弱趨勢）， 顯示下跌力量主要來自短線拋壓非全面拋售，一旦止跌，小級別反彈動能會顯著提速。
- 【基本面盈利持續改善，成長價值兼備】： 盈利強增＋AI突破＋估值低，疊加中國政策支持，為長線「逆向吸納」鋪路。
四、關鍵技術位及交易信號綜合
| 支撐位 | 阻力位 | 戰略觀察指標 |
|---|---|---|
|
布林下軸：150.10 前低：147.5 （跌破恐進一步滑落，守穩則反彈） |
短期EMA：154.7 20日中軸：157.1 前高：153.2 |
Stochastic反彈突破 & MACD負值收窄 RSI返升至40上方 |
五、預測總結：次交易日展望
綜合推斷：
BABA短線持續下試，跌速放緩加上多個超賣指標已觸發，配合布林下軸探底，預期極大機會出現短線反彈，預測下個交易日低開後震盪回升（反彈阻力153~155）。
六、【專家級交易策略與操作建議】
-
⦿ 中短線精準部署：
建議於148~150美元分段吸納，止蝕設於146.5下方（即前低失守則離場）。
理由：嚴重超賣，貼近關鍵技術支撐，短線反彈機率高，止損位風險可控。 -
⦿ 短線套利：
如翌日低開至支撐區（149附近）企穩，即可執行技術性短打反彈倉，目標153~155回補，設快手止蝕保護資本。
理由：Stochastic/RSI/布林多重超賣交集，回彈動能明顯。 -
⦿ 長線價值型投資：
如準備穩健持倉者，可分倉分批買入（150、146兩級），長取AI+盈利增長紅利，預留3~6個月時間窗口。
理由：盈利/成長/估值三優疊加，長線低吸勝率高於短線玩波幅。 -
⦿ 若跌破147：
嚴格執行止蝕，不宜硬撐；可考慮反手開啟空倉（短打），目標下探143~140區域。
理由：一旦破位，短線恐慌盤傾巢而出。 - ⦿ 短線信號監控： 嚴密留意MACD負值是否收斂、15分鐘及1小時圖Stochastic是否「金叉」；出現短線放量陽燭即視為起動反彈信號，可追加倉位。
【總結】
BABA短線已嚴重超賣，技術面反彈動能蘊釀，疊加強勁的基本面改善及政策紅利，148~150美元區是絕佳風險回報窗。建議以短線捕捉超跌反彈為主，長線穩健者可分批吸納。嚴守止損，跌破147果斷離場，等待新支撐形成後再評估。
註解：美股操作波動極快，建議嚴格設定止損、及時跟進市場及公司最新消息。如遇美中政策突變、AI估值泡沫化等黑天鵝風險，務必動態調整持倉。
