Allstate首季盈利大跌52.4% 加州山火損失抵銷投資收益
美國保險巨頭Allstate公司（NYSE: ALL）於本週三公布，首季淨利潤較去年同期大幅下跌52.4%，主要因加州山火造成巨額災損，抵銷了投資收益，令股價在盤後交易中下跌2.5%。
這次業績表現與同業W R Berkley及Chubb（NYSE: CB）相似，兩家公司上週亦公布首季盈利下滑，因為整個保險行業普遍受災難損失影響，抵消了正常營運帶來的盈利。
今年1月，加州遭遇毀滅性山火，燒毀了整個洛杉磯社區。這場被認為是美國保險業史上最昂貴的山火災難，奪走多條人命，估計經濟損失高達2,500億美元。
加州嚴格的保險監管規定，要求保險公司在大部分保單調整價格前必須獲得監管機構批准，限制了保險公司根據風險評估調整保費的能力。
Allstate報告顯示，截至3月底的季度內，災難損失（扣除再保險後）達22.2億美元，去年同期則為7.31億美元。
其中，家庭保險部門的淨災難損失超過三倍，達18億美元，主要由加州山火及3月的風暴事件所致。
這家總部設於伊利諾伊州Northbrook的保險公司，今年早前曾預計加州山火將帶來約11億美元的稅前損失（扣除再保險後）。
報告期內，Allstate合併收入達164.5億美元，較去年同期增長7.8%。
淨投資收益亦由去年同期的7.64億美元升至8.54億美元。
淨利潤僅5.66億美元 每股盈利2.11美元
Allstate首季淨利潤為5.66億美元，每股盈利2.11美元，遠低於去年同期的11.9億美元及每股4.46美元。
公司財產及責任保險部門的綜合損益率（combined ratio）為83.1%，較去年同期的86.9%有所改善。損益率低於100%代表承保業務賺取的保費收入高於理賠支出。
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編輯評論：災難損失對保險業的長遠挑戰與機遇
Allstate及其同業的最新業績突顯了大型自然災害對保險行業的深遠影響。加州山火不僅造成巨額賠償，更反映出監管限制下，保險公司難以靈活調整保費以反映真實風險，這可能在未來影響保險產品的可持續性和盈利能力。
然而，從另一角度看，災難頻發亦推動保險業加速創新，例如推廣更精準的風險評估技術、智能保費定價，以及加強再保險策略，以分散風險。此外，保險公司在災後重建階段扮演重要角色，亦可能開拓新的服務和產品線。
對香港及其他地區投資者而言，這種行業動態提醒我們，投資保險股需密切關注自然災害風險及監管環境的變化。短期內，災難損失或帶來盈利波動，但長遠來看，能否有效管理風險及創新將決定企業競爭力。
總結來說，Allstate及同行的挑戰與機遇兼具，反映出全球氣候變化對保險業帶來的結構性變革。投資者應從風險管理和策略調整兩方面深入分析，才能在這個波動加劇的市場中尋找真正價值。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
