5大分析師對人工智能的重大舉措：Nvidia股票還有40%的上升空間；思科升級至買入
Investing.com——以下是本週在人工智能（AI）領域的最大分析師舉措。
美銀預測Nvidia股票有40%的上升空間
美國銀行的分析師本週重申他們對Nvidia（NASDAQ:NVDA）股票的“買入”評級，將目標價從165美元上調至190美元，意味著從當前水平來看，潛在上升空間接近40%。
分析師還將2025年和2026年的每股收益（EPS）預測分別提高了13%和20%。
美銀認為，擁有80-85%市場份額的Nvidia，正處於一個超過4000億美元的總可尋址市場（TAM）中的“世代機遇”，這比當前的預測有大幅增長。
這種樂觀前景受到行業近期發展的支持，例如台積電的強勁報告、AMD的AI活動以及對Nvidia的Blackwell芯片的強勁需求等。
此外，分析師強調Nvidia與像Accenture（NYSE:ACN）、ServiceNow（NYSE:NOW）和Oracle（NYSE:ORCL）等公司的企業合作關係，以及其軟件產品。
“NVDA的合作橫跨多個行業，AI Foundry、AI Hubs、NIMs等產品是其AI領導地位的關鍵槓桿，不僅在硬件方面，在系統/生態系統方面也是如此，”他們指出。
美銀的團隊還強調Nvidia的強勁自由現金流（FCF），他們預計將維持45-50%的利潤率——幾乎是“壯麗七大”科技巨頭的兩倍，這表明這種財務實力仍未被市場充分認識。
花旗對高通開啟負面催化劑觀察
本週早些時候，由於花旗分析師將高通（NASDAQ:QCOM）列入負面催化劑觀察，該公司股價下跌，原因是手機需求疲軟等逆風。
該公司提出了對PC和無線部門需求下降的擔憂，這兩者共同佔據了總半導體市場的38%。
花旗在報告中指出，“手機終端市場（佔半導體需求的17%）也有過剩庫存，這可能成為高通的逆風，”信號顯示該公司在未來季度可能面臨困難。
它警告稱，這些逆風可能導致高通12月季度的預測降低。此外，蘋果（NASDAQ:AAPL）從2025年開始可能不再是客戶，這被強調為公司前景的另一個風險。
“我們對QCOM啟動負面催化劑觀察，因為我們預計預測將下調，此外蘋果從2025年開始將消失，”花旗分析師指出，反映出對收益預測可能下調的擔憂。
花旗對高通12月季度的估計比當前共識低11%。更廣泛的半導體行業也面臨挑戰，花旗預計第三季度的收益季將表現平淡。
“我們預計在3Q24收益季期間，總體共識估計將下降，”他們寫道，指出PC和無線市場需求冷卻以及汽車行業條件惡化。
儘管AI需求仍是半導體行業的一個強點，花旗對2024年剩餘時間保持更謹慎的展望。
Wedbush表示，4萬億美元市值競賽正在進行
Wedbush分析師表示，Nvidia、蘋果和微軟（NASDAQ:MSFT）之間的4萬億美元市值競賽正在進行。
在週三發布的報告中，投資公司將這場競賽描述為“前台和中心”，這三家巨頭在未來6-9個月內爭奪這一里程碑。
“AI革命始於Nvidia，在我們看來，AI派對才剛剛開始，現在是晚上9點/9:30，派對將持續到凌晨4點，其他科技世界現在與蘋果一起參加，蘋果也開始了消費者AI浪潮，推出了iPhone 16。”
投資公司表示，Nvidia在AI驅動的數據中心支出中的主導地位仍然至關重要，指出“這完全取決於數據中心AI驅動支出的速度，因為運行生成AI應用程序的GPU唯一選擇都是通過Nvidia。”
Wedbush認為Nvidia和微軟是AI浪潮的“第一衍生品”，其他公司也開始進入這一領域。
在訪問亞洲和遍及該地區的調查後，該公司對其AI需求論題表示越來越有信心，預測AI基礎設施在未來12至18個月內將強勁增長。它預計，到2027年，AI基礎設施市場可能會擴大十倍，這是由該行業的大量資本支出推動的。
Wedbush分析師估計，在未來三年內，將部署1萬億美元的AI相關資本支出，為他們所謂的“下一代AI基礎”奠定了基礎。
“簡而言之，我們認為科技股將在2025年再迎來20%的上漲，這場科技牛市剛剛進入其下一階段，由AI革命領導，”他們說。
匯豐上調台積電目標價
本週早些時候，匯豐分析師將台灣積體電路製造公司（NYSE:TSM）的目標價從1,535.00新台幣上調至1,600.00新台幣，同時維持“買入”評級。
儘管在2024財年（FY24）削減了資本支出（capex），匯豐重申了其對2025財年390億美元的資本支出預測。
該銀行預計台積電的2納米技術將在2025財年下半年開始對收入做出貢獻，指出2納米芯片相比3納米有超過30%的平均售價（ASP）溢價，以及對2納米的更強勁的客戶參與。
它還預計2納米的利用率“將比3納米的初始利用率更高”，這有望推動台積電在2025財年和2026財年的毛利率上升。
台積電的2納米芯片收入預計在2026財年達到5680億新台幣，這是其貢獻的第一整年——比當前共識估計高出40%。相比之下，3納米芯片預計在其第一整年，即2023年，將產生1600億新台幣。
基於這些預測，匯豐分析師上調了對台積電2024財年至2026財年的毛利率預估，分別為55.8%、59.2%和60.1%，相比之前的估計為54.7%、57.1%和57.2%。
花旗將思科升級至買入
花旗分析師將思科系統（NASDAQ:CSCO）從“中性”上調至“買入”，指出該公司在AI業務中的增長潛力。
在週三發給客戶的報告中，他們強調，儘管AI目前僅占思科收入的約2%，但該公司有望從AI驅動的圖形處理單元中以太網交換機的使用增加中受益。
作為以太網交換機的重要供應商，這些交換機對於連接計算機、路由器和服務器等設備至關重要，思科預計在不斷擴大的AI市場中發揮關鍵作用。
花旗分析師修正了他們的預測，估計以太網現在將在100億美元的AI交換市場中占據“高40%”的份額，高於他們此前預測的“低40%百分比”。他們還預計這一市場在2026年將“更快”增長，以太網將占據超過一半的市場份額。
思科預測本財年將增加10億美元的AI相關訂單，並預計其超大規模AI部門到2027年可能達到90億美元，部分由於以太網的採用增加。分析師提到，這一預測也可能有所增長。
“我們看到更多的AI對思科的頂線以及相對於網絡同行的估值差距有利，”他們寫道。
分析師現在將思科的價值定為其2026年預期每股收益的16倍，高於此前的15倍，理由是思科的AI機會意味著該股“應該較網絡同行折扣更少”，後者的交易約為預期收益的25倍。
—
編者評論：
這篇報告反映了人工智能在科技領域的擴張和增長潛力，特別是在Nvidia和Cisco等公司的案例中。Nvidia的強勁增長潛力和市場主導地位尤其引人注目，其在AI硬件和軟件領域的多元化策略可能進一步鞏固其領導地位。然而，市場對於高通等企業的擔憂也提醒我們，在快速變化的技術環境中，企業必須靈活應對新興挑戰。值得注意的是，AI的發展不僅限於技術創新，還涉及到資本市場的戰略部署，這可能會對全球經濟產生深遠影響。對於投資者而言，了解這些動態並適時調整策略將是至關重要的。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
