AI企業大豐收 傳統消費品逆境重重

人工智能企業盈利強勁，消費類公司卻面臨挑戰

今季財報顯示，專注於人工智能（AI）業務的公司表現亮眼，賺錢能力大增；相反，服務實體消費者的企業則表現較為疲弱。

AI需求激增，為半導體及軟件巨頭帶來強勁推動力。以谷歌母公司Alphabet為例，與之類似的企業獲利超出市場預期，並計劃加大投資。韓國SK海力士及印度IT服務商Infosys亦有類似表現。SK海力士是全球市值最高的AI晶片製造商Nvidia的供應商，而Nvidia近日市值更突破4萬億美元。

與此形成鮮明對比的是，從奢侈品龍頭LVMH、食品巨頭雀巢，到玩具製造商孩之寶、Mattel，以及航空公司西南航空和美國航空的管理層，都對前景持謹慎態度。他們指出，由於價格及利率居高不下，部分消費者開始縮減開支。

這種分野在IBM的財報中尤為明顯。其AI業務營收增長25%，達75億美元，但軟件業務未達預期，諮詢業務增長前景亦存不確定性。

股市方面，美日達成貿易協議，與歐盟的協商也接近完成，推動標普500指數再創新高，歐洲Stoxx指數亦接近紀錄水平。

Russell Investments固定收益及外匯策略主管Van Luu指出，市場對於百年來最高關稅水平不會拖累經濟增長持樂觀態度，因為目前尚未見到負面影響。

然而，企業是否能繼續承擔關稅成本仍有待觀察。根據路透關稅追蹤，7月16日至22日間，受關稅影響最大的是汽車、航空及製藥業，企業合計報告全年損失高達78億美元。

美國股市由「壯麗七巨頭」領航，這七大科技股因AI投資獲益豐厚，佔標普500指數市值超過30%。50 Park Investments執行長Adam Sarhan表示，AI是經濟增長最強勁的領域之一，股市反映了這一點。

不過，市場反應部分源於企業財測標準被下調。4月初標普500盈餘增長預期為10.2%，至7月已降至5.8%，目前約30%成分股公布業績後，綜合增長率為7.7%。

科技企業加速前行

AI相關企業持續賺錢。Nvidia供應商SK海力士創下季度利潤新高，主要受AI晶片需求及客戶囤貨推動。印度IT服務商Infosys將全年營收增幅預測調升至1%至3%，符合分析師預期。

前美敦力董事長兼CEO、哈佛商學院高級教育研究員Bill George表示，科技界「全速前進」，銀行業同樣強勢，其他行業則面臨增長困難。

消費市場前景不明

消費類企業的表現則較為謹慎。全球最大包裝食品商雀巢報告需求放緩，難以吸引精明消費者。美國西南航空及美國航空均表示美國人出行減少，顯示消費者仍然謹慎開支。玩具製造商Mattel和孩之寶也認為關稅不確定性帶來阻力。

汽車製造商面臨最大挑戰之一，因為他們抗拒提價，承擔關稅成本，損失可能達數十億美元。金屬、銅及汽車零件關稅使得應對政策變化更加困難。

韓國現代汽車第二季度營業利潤下滑16%，稱美國關稅使其損失約8280億韓元（約6.065億美元），且預計本季度損失將更大。通用汽車仍預計今年關稅損失40億至50億美元。

此外，特斯拉CEO埃隆·馬斯克表示，美國政府削減對電動車製造商的支持，可能導致公司出現「幾個艱難季度」，其最新季度銷售創十多年來最大降幅。

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評論與思考

這篇報導揭示了當前企業界一個極具代表性的分水嶺：AI與科技巨頭的高速增長與傳統消費市場的疲態並存。這反映出全球經濟結構的深刻變遷，科技驅動的創新正改變資本流向和市場動態。

AI產業的強勁表現，尤其是與Nvidia及其供應鏈相關的企業，凸顯了未來經濟的核心驅動力。這不僅是技術革命，更是資本與人才重新配置的結果。投資者和政策制定者須密切關注這一趨勢，因為它將深刻影響就業、市場結構及國際競爭格局。

相對而言，消費類企業的困境提醒我們，經濟復甦並非均衡。價格上漲和利率高企削弱了消費者購買力，尤其是受關稅影響的傳統產業承壓明顯。這種矛盾可能帶來社會層面的挑戰，例如消費信心不足、收入分配不均等問題。

此外，關稅政策的不確定性對企業經營帶來風險，特別是汽車和航運業。這反映出全球貿易環境的不穩定性，企業需加強供應鏈彈性和風險管理。政策制定者應考慮如何在維護國家利益與促進經濟穩定之間取得平衡。

總括而言，這份報告不僅是財報數據的羅列，更是對全球經濟新舊動力交織下的深刻洞察。香港及全球投資者應從中汲取智慧，調整投資策略，關注科技創新與消費市場動態的雙重變化，才能在變局中把握機遇。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。

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