Adyen股票上漲，因Citi將其列為2025年首選
Adyen（AS:ADYEN）股票在歐洲交易中上漲不足1%，因為Citi分析師將其評選為2025年的首選股票，並將其納入歐洲焦點名單。
Citi認為Adyen在線上和統一商務支付領域是一個結構性贏家，預計該公司將通過價格合理化及客戶對績效的重視來獲得市場份額。Citi的預測基於Adyen的頂尖技術和支付表現，預期這將推動其成為結構性市場份額增長者。該銀行的分析基於商家調查和專家訪談，顯示Adyen的交易量將隨著其統一商務和平台業務增長，從約40%提升至2026年的50%。
分析師指出，這將促進高運營槓桿/利潤改善及現金流生成。
展望2025年，Citi預見Adyen的增長將加速，因為它將從像Braintree和Stripe等競爭對手那裡獲得更多的市場份額，並且客戶對績效的重視將持續增強。
此外，Citi指出Adyen的管理層對客戶的市場份額變化和新客戶的獲取具有清晰的視野，這得益於典型的銷售周期長度。儘管預期在2024年第四季度和2025年期間會出現交易量增長的噪音，但Citi對於除去Cash App量以外的穩健趨勢仍然充滿信心，認為這對收入和息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）影響不大。
此外，Adyen的利潤恢復進展順利，分析師指出，第四季度的招聘預計將保持在“幾百人”以下，這是由於運行速度較慢，加上季節性因素和上半年低招聘的年化影響，這將在下半年進一步支持利潤提升。
Citi還預計Adyen將在2025年之前超過2026年指引的50% EBITDA利潤率。
面對預定於2025年2月4日發佈的2024年第四季度業績，Citi對Adyen開啟了正面催化劑觀察。該公司對該季度的收入預測略高於市場共識，受到正面電子商務消費數據的支持。Citi還預計更好的第四季度退出交易率及對2025年的增長指引將推動2025-26期間的升級。
“儘管我們繼續預測利潤將超過2026年指引，但我們並不期望看到年度利潤指引，”分析師寫道。
Citi將Adyen的目標價格從€1,750上調至€2,000，指出目前的估值“具有吸引力，基本面改善和可見性增強，並受到收益下降的支持”。
在這篇報導中，Citi對Adyen的前景持樂觀態度，尤其是在電子商務增長的背景下，這反映出市場對於數位支付的需求持續上升。這不僅顯示出Adyen在市場中的潛力，更強調了科技公司在不斷變化的商業環境中能夠如何靈活應對競爭。總的來說，這也提醒投資者在選擇科技股時需要考慮其技術優勢及市場需求的變化。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
