ABN AMRO第二季度淨利下跌6%至6.06億歐元，宣布2.5億歐元股份回購計劃
荷蘭銀行ABN AMRO（股票代號：ABNd）公布2024年第二季度淨利潤為6.06億歐元，較去年同期的6.42億歐元下跌6%，主要原因是存款利差下降所致。
銀行同時宣布將於8月7日啟動一項總額2.5億歐元的股份回購計劃，預計於2025年12月前完成。
每股盈利從去年同期的0.73歐元降至0.67歐元，亦較上一季度的0.69歐元有所下降。股本回報率（ROE）由去年同期的10.8%跌至9.4%。
成本收入比率由去年同期的58.2%上升至61.5%，與第一季度的61.0%相若。淨利息收入下降5%，由16.1億歐元降至15.3億歐元。淨利差由162個基點縮窄至149個基點，銀行將此歸咎於降息後存款利差的壓力。
手續費及佣金收入同比增長6%至4.92億歐元，主要受惠於支付套餐價格調整及企業銀行清算交易量增加。
其他營運收入則增長19%至1.19億歐元，主要因股權投資表現改善。若剔除大型項目，其他收入略低於去年水平。
整體營運收入為21.4億歐元，較去年同期的21.7億歐元略降。營運開支則由12.6億歐元增至13.2億歐元，主要因內部人員增長及重組準備金所致，外部人力成本則有所下降。
銀行報告金融工具減值淨釋放600萬歐元，較上年同期的400萬歐元略有增加。風險成本為負1個基點，顯示信貸質素沒有實質惡化。
全面監管核心資本充足率（CET1）達14.8%，較去年同期的13.8%提升，且已排除用於股份回購的資本。歐洲央行已批准該回購計劃，並將在股東於4月授權的10%股份回購限額內執行。
持有ABN AMRO 30.5%股份的荷蘭金融投資公司（NLFI）將按比例通過非市場交易參與回購，回購股份將予以註銷。
客戶資產增至3,555億歐元，較上一季度增加86億歐元。按揭貸款組合擴大18億歐元至1,600億歐元。
總貸款及客戶墊款增至2,585億歐元，主要來自按揭及專業貸款增長。銀行維持全年開支指引在53億至54億歐元之間。
本季度，ABN AMRO完成收購德國Hauck Aufhäuser Lampe銀行，並將與Bethmann Bank合併，採用雙品牌策略，合併後管理資產超過700億歐元。銀行亦投資1,000萬歐元於由Keen Venture Partners管理的歐洲國防與安全科技基金。
評論與啟示
ABN AMRO最新季度業績反映出銀行面臨利率環境轉變帶來的挑戰，尤其是存款利差縮窄對淨利息收入的直接影響。雖然利息收入下滑，但手續費收入的增長及其他營運收入的提升，顯示銀行在多元化收入來源方面成效初顯，尤其在企業銀行業務和股權投資上有所突破。
股份回購計劃的啟動，無疑是管理層對公司資本結構和股東回報的積極信號。此舉不但可提振市場信心，有助穩定股價，亦反映銀行對未來現金流的審慎樂觀。不過，回購資本的排除及風險成本保持低位，說明銀行在資本管理和風險控制上仍保持謹慎態度。
值得關注的是，銀行在德國市場的雙品牌策略及對防務科技基金的投資，顯示其在拓展國際市場及前沿技術領域的積極布局，這可能為未來帶來新的增長動能。
總括而言，ABN AMRO正處於平衡傳統銀行業務與創新發展的過渡期。投資者應密切留意其利率政策變動對核心利差的影響，以及其在新市場和新技術領域的拓展成效。未來銀行如何在利潤壓力與資本回報之間找到最佳平衡，將是決定其長遠競爭力的關鍵。
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