韓國時裝零售商F&F聘高盛協助收購TaylorMade，威脅採取法律行動阻止賣盤
韓國時裝零售商F&F公司周一宣布，已聘請高盛擔任財務顧問，協助收購全球高爾夫產品製造商TaylorMade。同時，F&F警告若TaylorMade現有業主繼續推動另一項銷售程序，將會採取法律行動。
今年早些時候，總部位於首爾的私募股權公司Centroid Investment Partners聘請摩根大通和傑富瑞，展開對加州卡爾斯巴德TaylorMade的出售計劃。TaylorMade於2021年被Centroid收購，據兩名熟悉交易的人士透露，此次出售估值約為35億美元。
F&F指出，自己是2021年TaylorMade收購案中的「戰略投資者」，同時作為最大投資者，擁有對關鍵管理事項（包括借貸、重大業務決策及股權出售）的書面同意權。然而，F&F並未同意Centroid現時推動的出售計劃，認為此舉嚴重違反合約賦予的同意權。
F&F聲明表示：「我們正有條不紊地準備行使優先購買權（Right of First Refusal，ROFR），以確保與我們最初的投資理念保持一致。」同時強調，無論收購計劃如何，公司都準備好運用所有法律及合約手段，追究Centroid的違約責任。
根據TaylorMade收購條款，F&F在總額6192億韓元的次級股權投資中出資3580億韓元（約2.58億美元），成為最大有限合夥人（LP）股東。Centroid未公開2021年收購的財務細節，但據悉夾層融資約為4715億韓元，其中F&F出資1957億韓元。
F&F早於上月已宣布有意收購TaylorMade，強調自2021年起已對該公司作出重大投資，最終目標是全面收購。
知情人士透露，Centroid的顧問已向潛在買家發出保密資料備忘錄及出售程序信件，但尚未正式啟動出售程序。Centroid回應路透查詢時確認，正推動出售TaylorMade，以最大化有限合夥人的投資回報。
Centroid表示，F&F作為有限合夥人持有優先購買權，並將予以保障。Centroid補充說：「優先購買權是持有人在拍賣過程確定價格及條件後，決定是否行使的權利，因此希望阻止出售同時又想行使該權利是矛盾的。」
摩根大通、傑富瑞及高盛均拒絕置評。TaylorMade成立於1979年，主營高爾夫球桿、球及配件，除美國外，亦在加拿大、中國、日本、南韓及澳洲設有辦公室。
（美元兌韓元匯率約1美元兌1387.39韓元）
編者評論：F&F與Centroid的爭議反映私募股權投資中有限合夥人與普通合夥人之間的利益矛盾
這場圍繞TaylorMade的收購風波，實際上突顯了私募股權基金中有限合夥人（LP）與普通合夥人（GP）之間經常存在的利益衝突。F&F作為最大LP，透過合約獲得了對重大決策的同意權，試圖以此阻止GP Centroid單方面推動出售，反映出LP在保護自身投資利益上的積極態度。
然而，Centroid強調優先購買權必須建立在公開拍賣後，雙方才能行使該權利，並認為F&F試圖阻止出售的行為與其後續行使優先權的立場存在矛盾。這種法律與商業層面的博弈，顯示私募股權交易的複雜性，尤其當涉及多方利益時，合約條款的解讀和執行往往成為爭議焦點。
此外，F&F作為一家時裝零售商，積極跨界投資高爾夫品牌，並有意全面收購TaylorMade，背後透露出韓國企業多元化經營及全球擴張的野心。若F&F成功收購，或將為TaylorMade帶來新的市場策略與品牌整合機會，這對於高爾夫運動及相關產業來說，可能是一次重要變革。
總括而言，這場收購爭議不僅是資本運作的典型案例，更折射出現代企業跨界合作與投資的挑戰與機遇，值得業界持續關注。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
