Vestas業績受壓 股價或再跌17%

Kepler Cheuvreux調低Vestas評級至「減持」 反映短期風險升高影響長遠價值回復

投資網站Investing.com報道，丹麥風電巨頭Vestas（CSE代號：VWS）被Kepler Cheuvreux分析師由「持有」下調至「減持」，原因是短期風險增加，可能拖慢公司長遠價值的復甦。消息公布後，Vestas股價周一下跌逾3%。

離岸風電擴張遇挑戰 供應鏈及技術表現存隱憂

Kepler分析師指出，Vestas的離岸風電業務正處於「關鍵階段」，面臨供應鏈節奏問題（takt time）及技術表現未達預期的風險。若生產目標延誤，可能令客戶交付承諾落空，進一步影響收入前景。

新興市場競爭激烈 中國企業成主要壓力

分析師亦關注來自新興市場，特別是中國企業的競爭壓力。這種競爭限制了Vestas在訂單上的潛力，尤其是在低成本對手逐漸搶佔市場的地區。

美國市場前景轉淡 歐洲成中期增長重心

美國陸上風電市場因政治及補貼政策變動，前景變得黯淡，中期增長期望更多轉向歐洲市場。

服務業務復甦仍處初期風險 存進一步波動可能

雖然服務部門仍是Vestas價值的重要支柱，Kepler提醒該復甦計劃仍處於早期階段，Vestas在穩定及擴大該業務時存在進一步干擾風險。

目標價下調16.7% 預期股價仍有逾17%下行空間

Kepler將Vestas目標價由DKK120下調至DKK100，跌幅約16.7%，反映現有市場環境下短期風險較大，估計股價仍有17.1%的下行空間。盈利預測亦大幅下調，2025年每股盈利預期下降19.1%，2026年則下調24.6%。

Vestas：這位風電領軍者正面臨新挑戰？

2024年市場估值飆升，令不少投資者對進一步加碼股票感到猶豫。雖然股市仍有機會，但比起去年更難尋得高潛力標的。Kepler的調整提醒投資者，風電行業龍頭Vestas正處於多重挑戰交織的時期：離岸風電擴展困難、激烈的國際競爭，以及美國市場不確定性，都可能影響其長遠發展。

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評論與啟示

Kepler Cheuvreux對Vestas的評級下調，反映出風電行業正面臨多重結構性挑戰，特別是供應鏈瓶頸和技術難題，這些問題可能拖慢行業的擴張速度。對比過往風電被視為「未來能源」的穩健增長點，現時的風險提醒投資者不能盲目追捧新能源股，必須深入分析公司實際執行力及市場競爭格局。

此外，新興市場尤其是中國企業的競爭力提升，正對傳統歐美風電巨頭構成壓力。這不僅是價格競爭，更涉及技術創新和本地化服務，Vestas若不能有效應對，將失去部分市場份額。

美國市場政策的不穩定性也是一大變數。能源政策的調整往往影響補貼和市場需求，投資者須密切關注政治風向，因為這直接左右中長期的業務增長。

最後，服務業務雖然是Vestas的價值支柱，但復甦尚未成熟，存在不確定性。這提醒我們，企業多元化收入來源固然重要，但如何有效管理和穩定這些業務同樣關鍵。

總結而言，Vestas的現狀是風電行業成熟與挑戰並存的縮影。投資者應以更謹慎的態度審視新能源股，重視企業的執行能力和市場適應力，而非單純追逐行業熱潮。未來的勝出者，或許是那些能夠靈活應對市場變化、持續創新的企業。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。