2025工業股強勢升勢能否續航？

美國工業板塊領漲華爾街，盈利季考驗持續動力

紐約消息 — 今年華爾街經歷波動，但美國工業板塊表現突出，成為標普500表現最強勁的板塊。然而，隨著第二季財報季即將展開，市場將對該板塊的持續動力進行嚴峻考驗。

標普500中的工業板塊包括航空航天公司、電氣設備及機械製造商、交通運輸和建材企業，今年迄今已累積約15%升幅，遠超整體指數的表現，成為11個板塊中表現最佳者。

隨著下周將有超過五分之一的標普500公司公布財報，包括科技巨頭Alphabet和Tesla這兩家“七巨頭”成長股中的先行者，市場將密切關注工業板塊及整體市場的走勢。

自4月以來，標普500飆升約26%，投資者逐漸擺脫對經濟衰退的擔憂，特別是在前總統特朗普宣布“解放日”關稅政策後的風險情緒緩解。

Horizon Investment Services行政總裁Chuck Carlson指出，這波市場反彈令投資者對企業盈利抱有一定樂觀期待，因此本季度財報尤為關鍵。

航空航天及國防股今年強勁助力工業板塊，主要受中東及烏克蘭地緣政治緊張局勢推動，加上德國等國家新增軍事開支，令該行業表現突出。

標普500中航空航天與國防行業今年上漲約30%。即將公布財報的防務巨頭包括RTX、洛克希德馬丁及通用動力。

通用電氣旗下的GE Aerospace今年股價飆升約55%，並於周四上調2025年盈利預期。另一家去年從通用電氣剝離的工業企業GE Vernova今年股價大漲超過70%，成為工業板塊表現最亮眼的股票，其財報將於周三公布。

基礎設施回流和人工智能擴張推動了對冷卻系統及工廠自動化的需求，支撐了包括伊頓公司和羅克韋爾自動化等多隻股票的表現，Dakota Wealth Management高級投資組合經理Robert Pavlik表示。

此外，叫車巨頭Uber今年股價上漲約50%，也為工業板塊增添動力。

DataTrek Research聯合創辦人Nicholas Colas認為，與許多非科技股不同，工業板塊擁有多個不依賴宏觀經濟因素的穩健成長故事，儘管近期大幅反彈，大型工業股仍具吸引力。

不過，工業股與經濟周期密切相關，一些與成長週期掛鉤的股票表現疲軟，拖累整體板塊表現。

包裹遞送巨頭UPS和FedEx股價大幅下跌，聯合航空及卡車運輸公司JB Hunt等也錄得今年以來負面表現。

Greenwood Capital首席投資官Walter Todd指出，工業板塊中部分經濟敏感領域表現不佳。

未來一周還將有霍尼韋爾、聯合太平洋鐵路及United Rentals等工業巨頭公布財報。

除了財報，市場還將關注8月1日即將生效的美國對多國提高關稅的最新進展。

此外，聯儲局主席鮑威爾面對來自特朗普的辭職壓力，市場對聯儲7月底政策會議亦保持高度敏感。

標普500今年迄今已上漲約7%。

North Star Investment Management首席投資官Eric Kuby表示，儘管面臨諸多不確定性，市場展現出強勁韌性，令他們對股票表現感到驚喜。

評論與啟示

今年工業板塊的強勢反彈，凸顯了投資者對實體經濟復甦和地緣政治推動防務開支的積極預期。然而，這種樂觀情緒是否能持續，將取決於即將公布的財報數據能否支持這些預期。特別是在全球經濟仍面臨諸多不確定因素的背景下，投資者應警惕過度樂觀可能帶來的風險。

此外，工業板塊內部結構分化明顯，防務和基建相關企業表現強勁，而航空運輸及物流企業卻面臨挑戰，反映出全球供應鏈和經濟復甦的不均衡。這提示投資者在選股時需更加精細化，不能一概而論。

最後，從宏觀角度看，美國與多國的貿易政策走向及聯儲貨幣政策的調整，將繼續左右市場情緒。投資者需密切關注這些政策動態，以調整資產配置策略。工業板塊的未來表現，不僅是企業盈利的反映，更是全球政治經濟格局變動的縮影。這種複雜性同時帶來機遇與挑戰，值得深思。

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