數碼美元將會「變相」支付利息？
數碼貨幣時代下的美國利息新玩法
美國聯儲局正研究發行數碼美元（CBDC），這個計劃引起了金融界和政界的廣泛討論。雖然聯儲局明言，未來如果推出的數碼美元將不會像銀行存款一樣直接支付利息，但現實上，這種「數碼現金」很大機會會以其他方式，間接為持有人帶來利息回報。
現金、數碼貨幣與利息的微妙關係
現時美國的現金（紙幣和硬幣）是不會產生利息的。銀行存款則不同，因為銀行會用這些存款放貸賺息，所以可以向存戶支付利息。數碼美元如果和現金一樣不付利息，理論上應該不會對現行金融體系造成太大衝擊。但事實未必如此簡單。
一旦數碼美元普及，銀行的存款基礎可能會被蠶食。當市民將存款轉向數碼美元錢包，銀行可動用的資金會減少，銀行為了吸引存戶留下資金，可能被迫提高存款利率。這樣，市民雖然持有的數碼美元本身沒利息，但因為銀行要和數碼美元「搶錢」，存戶間接獲得更高回報。
數碼美元的潛在影響——金融市場新秩序？
如果數碼美元成為主流，傳統銀行的角色將會動搖。銀行長期以來依賴存款作為放貸和盈利的基石，但數碼貨幣的普及可能會令這一模式失效。銀行要維持資金流動，勢必提高利息，甚至推出更多創新產品來留住客戶。
同時，數碼美元亦可能為低收入人士帶來新機遇。現時不少人因為沒有銀行戶口而難以參與金融體系，數碼美元錢包可以直接讓他們參與無現金經濟，享受金融服務便利。
政策制定者的兩難與風險
聯儲局面對的難題是如何平衡創新與金融穩定。若數碼美元太吸引，銀行體系可能出現資金大規模流失，影響信貸供應，甚至引發金融危機。但若設計過於保守，數碼美元又難以發揮其應有的作用。
一些專家建議，數碼美元應該設有持有上限，或對大額持有者徵收負利率，以防止資金過度流向央行數碼貨幣。但這些措施又會令數碼美元失去吸引力，難以推廣。
香港視角：數碼貨幣革命下的啟示
對香港來說，美國數碼美元的發展值得密切關注。香港正積極推動數碼港元，未來亦有機會面對同樣的兩難局面。如何在推動金融科技創新同時，保障銀行體系穩定，將會是政策制定者的一大考驗。
記者評論：數碼美元的「後門利息」——金融未來的矛盾與創新
從這篇報道可見，所謂「不付利息」的數碼美元，其實只是表面現象。當數碼貨幣和傳統銀行存款展開競爭，市場自然會調節利率，最終令市民受惠。這種「後門」式的利息，其實反映了金融市場的本質——資金永遠會流向最有利的地方。
但這背後其實隱藏著更深層次的矛盾。數碼貨幣代表著去中心化與普及金融的願景，卻可能衝擊現有金融機構的根基。銀行為了自保，會否變得更激進？政府又能否設計出既穩定又有競爭力的數碼貨幣？這些問題，未來數年將會是全球金融界的焦點。
對香港而言，這正是一個反思的契機。當我們討論數碼港元、虛擬銀行時，不能只著眼於技術進步，更要思考金融生態的變化和風險。數碼貨幣不是單純的支付工具，而是牽動整個經濟結構的「新引擎」。未來誰能善用這個新工具，誰就有機會在新一輪金融革命中佔據領先地位。
