券商晨會精華：結合中報業績聚焦三大投資主線
上星期五股市呈現先升後回落，三大指數表現分化。滬指一度升逾1%，逼近3500點關口，成交額達1.43萬億元，較前一交易日增加1188億元。板塊方面，穩定幣、遊戲、銀行及電力板塊表現較佳；固態電池、美容護理、稀土永磁及有色金屬板塊則相對疲弱。當日收市，滬指微升0.32%，深成指及創業板指分別下跌0.25%及0.36%。
今日券商晨會上，中金公司提出結合中報業績，重點關注三條投資主線；中信建投則強調AI推動的算力投資將持續強勁；廣發證券則維持汽車行業「量穩價緩」的中期策略判斷。
中金公司：結合中報業績關注三條投資主線
中金公司指出，當前外部環境仍存不確定性，但國內宏觀經濟溫和復甦，業績披露期內投資者更關注基本面變化，透過中報尋找結構性機會。具體來看，三大重點包括：
1. 中報業績亮點板塊，如黃金相關板塊、受惠以舊換新政策的消費板塊，以及科技硬件行業等；
2. 與經濟周期波動及外部風險關聯度較低的高景氣行業，如AI產業鏈、白色家電、工程機械和電網設備；
3. 在溫和復甦環境下率先完成供給側出清的領域，涵蓋工業金屬、鋰電池、創新藥物、商用車、軌道交通裝備及鐵路公路等。
中信建投：AI推動算力投資未來仍將保持強勁
中信建投指出，CoreWeave成為首家部署NVIDIA GB300 NVL72系統的雲端服務商；Oracle披露多項大型雲協議，預計2028財年起每年可帶來逾300億美元收入；Meta重組AI部門成立MSL，未來幾年計劃投入數千億美元發展超級智能。整體來看，AI技術持續快速發展，對算力需求穩步增長。
儘管近期算力板塊因漲幅過快及美國關稅影響而市場觀望，走勢或偏震盪，但中信建投仍看好AI推動的算力投資長期趨勢，推薦關注以下四類標的：
1. 業績持續高速增長且估值處於歷史低位的公司；
2. 有望享受需求外溢、取得客戶突破的企業；
3. 上游緊缺環節；
4. 1.6T及CPO產業鏈。
廣發證券汽車行業中期策略：維持「量穩價緩」判斷
廣發證券發佈2025年汽車行業中期策略報告，對乘用車及零部件市場維持「量穩價緩」判斷，並微調全年終端銷量增速預期。報告重點關注三大變化及跟蹤體系：
1. 中階輔助駕駛；
2. 高階輔助駕駛；
3. 「5326」SUV市場。
商用車方面，隨著以舊換新政策推動，預期2025年重卡銷量有望超預期增長，大中型客車銷量保持穩定。智能化領域，中國品牌助力滲透率加速提升，行業迎來體驗拐點。
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評論與觀點
從券商的分析中可以看出，當前市場正處於宏觀溫和復甦和結構性調整的關鍵階段。中金公司提出的三大投資主線，實際上反映了在不確定的外部環境中，投資者應該更加注重行業的基本面和結構性機會，而非盲目追逐短期行情。特別是對於科技硬件和AI產業鏈的重視，充分體現了科技創新驅動經濟轉型的趨勢。
中信建投對算力投資的看好，則揭示了AI技術不僅是一時熱潮，而是持續推動產業升級和技術迭代的長期動力。儘管短期內市場或因估值及政策風險出現震盪，但從長遠看，算力需求的爆發將帶來巨大的投資機會。投資者應該關注那些具備核心技術優勢和市場份額擴張潛力的企業。
廣發證券對汽車行業「量穩價緩」的判斷，則反映出汽車市場的成熟及消費升級趨勢。尤其是智能駕駛和新能源汽車的發展，將成為未來幾年行業成長的重要引擎。政策支持如以舊換新，也有助於推動商用車市場的活躍，這對相關零部件供應鏈企業是利好。
綜合來看，投資者在當前市場環境下，應該更加注重行業基本面和長期趨勢，理性篩選結構性機會，避免被短期波動所干擾。科技創新、智能化升級和政策推動的行業，將是未來資金配置的重點方向。這樣的視角不僅有助於捕捉行業成長紅利，也能有效分散風險，實現穩健的資產增值。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
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