美股泡沫警告：S&P 500或觸發拋售信號

美銀報告：投資者轉向現金及債券，警告標普500或面臨「泡沫或崩潰」

根據美國銀行（Bank of America）的最新資料，過去一星期投資者大量資金流入現金及債券市場。該行策略師團隊由Michael Hartnett領軍指出，若標普500指數在7月突破6300點，可能會觸發「賣出信號」。

Hartnett在報告中寫道：「過度買入的市場能夠持續保持過熱，因為貪婪比恐懼更難克服。」

美銀的研究團隊形容目前市場情況是「泡沫或崩潰」，而夏季的風險偏向標普500指數更可能升至7000點，而非跌至5000點。

根據EPFR Global的數據，美銀報告顯示，截至7月2日當週，貨幣市場基金吸引了564億美元資金流入，債券基金則流入205億美元。股票基金吸納22億美元，黃金基金吸引14億美元，而加密貨幣基金也錄得10億美元的流入。

值得注意的資金流向包括美國國債出現九週以來最大規模的資金流出，達27億美元。投資級別債券則錄得自2020年6月以來最大資金流入，達167億美元。美國成長股基金遭遇自3月以來最大規模的資金流出，流出50億美元。

中型股基金同樣面臨重大資金撤離，流出57億美元，為2023年7月以來最大規模。金融板塊基金吸引16億美元，為今年1月以來最大流入。

美銀的私人客戶群管理約4萬億美元資產，他們將股票配置比例提升至63.7%，為2022年3月以來最高水平；同時減持債券至18.5%，為2022年6月以來最低水準，現金持倉維持在10.8%。

區域性資金流向方面，美國股票連續第二週出現淨流出，規模為19億美元；歐洲股票則連續第三週錄得淨流入6億美元。新興市場股票重新出現5億美元流出，日本股票則連續第四週流出，累計達28億美元。

深度評論：泡沫警告下的投資者心理與市場動態

這份報告揭示了當前投資者在面對市場高估值時的矛盾心態和資產配置策略。雖然標普500指數持續創新高，部分投資者仍選擇加碼股票，反映出「貪婪情緒」仍然主導市場；然而，資金同時大規模流入貨幣市場和債券，顯示另一部分投資者對未來風險保持戒心。

這種「泡沫或崩潰」的市場局面，實際上反映了市場對未來走勢的不確定性及分歧。Hartnett提及的「賣出信號」若成真，可能引發短期的調整，但同時市場仍有動力突破更高水平，這種雙向波動加劇了投資決策的難度。

值得關注的是，中型股和成長股的大規模資金流出，或許透露出投資者對高增長但估值偏高板塊的擔憂，轉而青睞更穩健的金融股和投資級債券。這種資金流動趨勢反映了市場在風險管理上的微妙調整。

對香港及其他亞洲市場的投資者而言，這份報告提醒大家在全球股市波動加劇的環境下，更應謹慎評估風險與收益，靈活調整資產配置。尤其是當市場情緒由恐懼轉為貪婪時，投資者更需要保持理性，避免追高而陷入潛在的泡沫風險。

總括而言，美銀的分析不僅是一個技術指標的警告，更是一個心理層面的洞察，提醒我們在投資市場中，情緒與資金流動同樣關鍵。投資者應該密切關注市場動態，結合自身風險承受能力，制定更為穩健的投資策略。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。